10月の米CPI、前月比0.4%上昇で予想超え―12月利上げほぼ確実に

米労働統計局（BLS）が10日発表した10月の消費者物価指数（CPI）は、季節調整済みで前月比0.4%上昇と市場予想を上回り、米連邦準備制度理事会（FRB）の12月の利上げはほぼ確実な情勢となった。市場では0.5%ポイントの大幅利上げの確率も上昇している。

■CPIは総合、コアとも予想上回る

BLSによると、10月のCPIは季節調整済みで前月比0.4%上昇した。アナリスト予想の0.3%上昇を上回ったが、上昇率は9月の0.6%からは縮小した。

BLSは「10月の食品指数は0.5%上昇し、うち家庭用食品指数は0.4%、外食指数は0.5%それぞれ上昇した。エネルギー指数は9月の5.2%上昇に続き、前月比0.7%上昇した」としている。

変動の大きい食品とエネルギーを除くコアCPIも前月比0.3%上昇し、予想の0.2%上昇を上回った。上昇率は8月、9月と同じだった。BLSは「前月から上昇した指数には娯楽、医療、自動車保険、家庭用品・家事関連、教育が含まれる。一方、中古車・トラック指数と通信指数は、10月に低下した数少ない主要指数に含まれた」と説明した。

■12月利上げをほぼ完全に織り込む

CMEグループの「フェドウオッチ」によると、市場は12月8〜9日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で、政策金利の誘導目標を現行の3.75〜4.00%から少なくとも0.25%ポイント引き上げることをほぼ完全に織り込んでいる。CPI発表前の時点では、4.00〜4.25%への0.25%ポイント利上げの確率が98.9%、0.5%ポイント利上げの確率が1.1%だったが、CNBCによると、発表後は0.5%ポイント利上げの確率が13.6%に上昇した。

クリストファー・ウォラーFRB理事は10日、CPI発表に先立つロンドンでの講演で、12月会合では0.25%ポイントの利上げを支持する方向に傾いているとしたうえで、インフレ率が想定を大幅に上回れば「より強力な行動」が必要になる可能性があると述べた。

ウォラー理事は、10月のCPIが過去2カ月と同様にコアで0.3%前後かそれ以上となった場合について、「その場合、12月の会合で0.5%ポイントの利上げを検討すべきだと考える」と表明。「0.25%ポイントの利上げにとどめれば、われわれの信認を危険にさらすことになる。それは私が進んで冒したいリスクではない」と語った。

■原油安でエネルギー価格は一服の可能性

今年を通じてインフレを押し上げてきたエネルギー価格は、今後数週間で一服する可能性がある。イランとの戦争が本格的な戦闘状態に戻らないとの期待から、原油価格が下落しているためだ。

ドナルド・トランプ米大統領は9日、SNSへの投稿で、カタールのムハンマド・ビン・アブドルラハマン・ビン・ジャシム・アール・サーニ首相と戦争の行方について「素晴らしい」協議を行ったと明らかにした。

トランプ大統領は投稿で「カタール、サウジアラビア、アラブ首長国連邦（UAE）、バーレーン、クウェートなどは現状維持、つまり史上最大の海上封鎖と新たなアイアンゲート作戦の継続を望んでいる。したがって、陸と海の両方だ」と述べた。アイアンゲートは米中央軍（CENTCOM）が7日に設置を発表した任務部隊で、イランの港湾に対する封鎖を拡大し、陸上国境やカスピ海を経由する先端兵器や軍民両用技術、制裁対象物資、不正な収入源の流れの遮断を目指す。

トランプ大統領は、米国は攻撃再開に向けて「準備万端」の状態にあるとしつつ、「しかし現時点では、その可能性はかなり低いとみられる」と述べた。

さらに「イスラエルと中東全域はイランの危険と脅威から守られている。この紛争の終結に向けた前向きな勢いが見られており、米国の利益が常に守られるようにする。この軍事行動が終結すれば、米国民と世界ははるかに安全で安心な状態になる」と締めくくった。