【編集長の視点】アスラポートは安値水準から続伸、弘乳舎子会社化を見直し下げ過ぎ訂正

＜銘柄ウオッチ＞

　アスラポート・ダイニング＜３０６９＞（ＪＱＳ）は、１円高の２５４円と続伸して始まり、３月２７日につけた年初来安値２４５円に並ぶ安値水準から底上げしている。今年２月に開示した前２０１４年３月期第３四半期（３Ｑ）業績が、減益転換して着地したことを嫌って安値もみ合いを続けてきたが、３月通期業績については子会社化した弘乳舎（熊本県熊本市）の寄与で連続して過去最高純利益を更新することを見直し下げ過ぎ訂正買いが再燃している。５月中旬に予定している決算発表を先取り、今２０１５年３月期業績への期待も高めている。

■３本目の柱の生産事業が業容を拡大させ前期業績を上方修正

　同社の前２０１４年３月期業績は、昨年８月に弘乳舎の株式９９．３４％を２５億円で取得し連結子会社化したことで上方修正され、純利益は、期初予想の２億９５００万円が３億８３００万円（前々期比５８％増）に引き上げられ、連続過去最高更新の更新幅を拡大する。弘乳舎は、乳酸菌飲料、ヨーグルト、アイスクリームなどの製造販売・加工受託をする創業１３０年の老舗乳製品メーカーで、外食事業、流通事業を展開するアスラポートにとっては初めての生産事業のグループ化であり、第３の経営の柱として業績を押し上げる。

　この３月通期業績に対して前期３Ｑ業績は、前年同期比１９％増収、２０％経常減益、３７％純益減益と増減マチマチで着地し、利益進捗率も４１～４０％と目安の７５％を下回る低進捗率にとどまった。主力外食業態の「牛角」が新規出店とキャンペーン効果などで順調に推移し、「とりでん」や「とり鉄」では、グランドメニューを変更したことなどで売り上げは２ケタの続伸となったが、弘乳舎でのれん償却により営業損失を計上したことなどが響いて減益転換した。ただ３月通期業績は、上方修正値に変更はなく、純利益は、連続過去最高更新を見込んでいた。

　続く今２０１５年３月期業績も、弘乳舎のフル寄与などから続伸、東洋経済会社四季報春号では純利益を４億２０００万円と観測しており、５月中旬の決算発表に注目が集まる。

■ＰＥＲ１２倍台の安値から高値を奪回し上昇トレンド転換へ

　株価は、年初来高値３１３円から新株予約権付社債発行や３Ｑ減益転換業績が続いて同安値２４５円まで調整、１カ月強の下値固めを継続してきた。ＰＥＲは１２倍台と下げ過ぎを示唆しており、まず年初来高値奪回から昨年５月高値３９８円を目指す上昇トレンド転換を鮮明化しよう。（本紙編集長・浅妻昭治）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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