【アナリストの眼】２度目の増額修正シード、株価過熱感なくなり出直りへ

＜業績＆株価分析＞

　　コンタクトレンズ大手のシード <7743> （ＪＱＳ）は、１１月１２日に今期（１３年３月期）２度目となる連結業績見通しの増額修正、および配当の増額修正を発表した。株価は増額修正を好感して高値圏で推移している。

　　１３日発表の第２四半期累計（４～９月期）の連結業績は、売上高が前年同期比１８．４％増、営業利益が同２．７倍、経常利益が同３．４倍、純利益が同５．３倍の大幅増収増益となった。主力のコンタクトレンズ・ケア用品は同２６．１％増収、同８７．０％営業増益だった。１日使い捨て「シードワンデーピュア」シリーズや新規投入の「シードアイコフレワンダーＵＶ」が好調で計画以上となった。眼鏡は価格競争などでやや低調だった。純利益については受取和解金の特別利益計上なども寄与した。

　　通期については前回予想に対して、売上高を５億円増額して１５０億円（前期比１８．４％増）、営業利益を１．９億円増額して７億円（同２．１倍）、経常利益を２．１億円増額して６．９億円（同２．３倍）、純利益を２．７億円増額して９．５億円（同５．１倍）とした。修正後の通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が４７．６％、営業利益が４７．３％、経常利益が４６．８％、純利益が６３．２％となる。下期についても主力製品の好調を見込み、出荷増に伴う費用増を吸収する見込みだ。純利益については受取和解金や税効果なども寄与する模様だ。配当については従来予想の年間１０円を年間１８円に増額修正した。

　　株価の動きを見ると、８月２１日と１１月１２日の２度の増額修正を好感して、８月中旬の３００円近辺から１１月１３日の年初来高値１０３０円まで３倍超の水準に大幅上昇した。その後はさすがに過熱感が強まり、足元では概ね８００円台で推移している。２８日の終値８６５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１２３円３４銭で算出）は７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は２．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７４３円０８銭で算出）は１．１倍近辺となる。

　　週足チャートで見ると２６週移動平均線とのプラス乖離率が大きく、依然として過熱感の強い水準だが、日足チャートで見ると２５日移動平均線とのプラス乖離率が縮小し、短期的な過熱感は解消された。指標面に割高感はなく、今期好業績見通しが支援材料となる。短期調整一巡して上値を試す展開が期待されそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【注目のリリース】レッグスが株式分割と単元株採用を発表し翌日の好反応に期待（2012/11/29）
・【編集長の視点】イオンの１０月度営業収益連続プラス、小売株の注目度アップ（2012/11/28）
・【注目のリリース】神島化学が業績予想を増額し８月高値が視野に（2012/11/29）
・【編集長の視点】ラクーンは２Ｑ決算発表接近で注目、業績への期待強い（2012/11/28）