【アナリストの眼】「ほけんいちば」のアドバンスクリエイト、業績に期待、株価動意

＜業績＆株価分析＞

　　保険代理店のアドバンスクリエイト <8798> （ＪＱＳ）は、通信販売、国内最大級の保険比較サイト「保険市場（ほけんいちば）」、個人向け来店型ショップ「保険市場（ほけんいちば）」などで、生命保険、医療保険、自動車保険などを販売している。元受保険会社や他の保険代理店との協業提携、再保険事業も強化している。

　　今期（１２年９月期）連結業績見通しの会社予想は、売上高が前期比０．４％増、営業利益が同８．７％減、経常利益が同１１．３％増、純利益が同０．６％増の見込みとしている。通期会社予想に対する第３四半期累計（１１年１０月～１２年６月期）の進捗率は、売上高が７２．９％、営業利益が６７．２％、経常利益が６６．１％、純利益が５９．３％だった。前期の保険会社に対するプロモーション売上の反動などでやや低水準な模様である。ただし９月度の月次報告によると申込ＡＮＰ（新契約年換算保険料）は前月比で２２％増、前年同月比で６％増となり回復傾向を強めている。海外旅行保険が減少して通信販売が低調だが、対面販売が好調な模様であり、来期（１３年９月期）の好業績に繋がることが期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、９月末に８００円台後半の戻り高値圏から急反落し、１０月１６日には年初来安値７３１円まで調整した。ただし足元では７００円台後半に戻している。３０日の終値７８３円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６２円８２銭で算出）は１２～１３倍近辺、予想配当利回り（会社予想の年間３０円で算出）は３．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績に株式分割を考慮した連結ＢＰＳ３５０円３６銭で算出）は２．２倍近辺となる。

　　週足チャート見ると２６週移動平均線を割り込んで調整局面となったが、日足チャートで見ると２５日移動平均線を回復し、目先的には調整一巡感を強めて出直りの構えを見せている。来期業績に対する期待感を支援材料として、強基調へ転換の可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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