【株式市況を検証】東証１部市場の売買代金は２５日まで９営業日連続の１兆円割れ

【株式市場フラッシュ：１１月２１日～２５日の週の日本株式市場】

■日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに年初来安値更新

　　１１月２１日～２５日の週の日本株式市場では、引き続きユーロ圏の債務危機問題や、世界的な景気減速などに対する警戒感で手控えムードが強く、日経平均株価（２２５種）、ＴＯＰＩＸともに４週連続の下落となった。日経平均株価の２５日終値は８１６０円０１銭となり、１８日から２５日まで５営業日続落し、２１日から２５日まで４営業日連続で終値ベースの年初来安値を更新した。ＴＯＰＩＸは２１日の終値７１７．０８と、２４日の終値７０６．０８で年初来安値を更新した。東証１部市場の売買代金は２５日まで９営業日連続の１兆円割れとなった。

　　ユーロ圏の債務危機問題については、イタリア、スペイン、フランスの国債利回り上昇、フランス国債の格付け引き下げの噂などに続き、ドイツの１０年債入札が大幅な札割れとなり、ベルギーやポルトガルの国債利回りも上昇したため、一段と警戒感が強まった。２４日の独仏伊首脳会談では、ユーロ安定に向けてＥＵ各国への予算介入権を盛り込む条約改正案で一致したが、市場が期待するＥＣＢ（欧州中央銀行）の役割拡大やユーロ共同債の発行については、メルケル独首相が反対の立場を強調したため債務危機問題が長期化するとの懸念が広がった。

　　米国の主要経済統計を見ると１８日には、米１０月景気先行指数（コンファレンスボード）が前月比０．９％上昇して市場予想を上回った。２１日には、米１０月シカゴ連銀全米活動指数がマイナス０．１３と前月比で小幅改善し、米１０月中古住宅販売件数が前月比１．４％増となって市場予想以上に改善した。２２日には、米７～９月期実質ＧＤＰ１次改定値が前期比２．０％増（季節調整済み年率換算）となり、速報値の２．５％増から下方修正されて市場予想の２．５％増を下回ったが、前期の１．３％増を上回った。２３日には、米１０月個人消費支出が前月比０．１％増加して、米１０月耐久財受注は前月比０．７％減少した。米１１月ミシガン大学消費者信頼感指数確報値は６４．１で速報値とほぼ同水準だった。米新規失業保険申請件数は３９．３万件だった。いずれも市場予想よりもやや弱い内容となった。ただし市場の関心がユーロ圏債務危機問題に集中しているため、いずれも反応は限定的だった。

　　また２３日には、英ＨＳＢＣが発表した中国１０月ＰＭＩ（製造業購買担当者景気指数）が０９年３月以来の低水準となり、ユーロ圏１１月製造業ＰＭＩ（購買担当者景況指数）速報値も４６．４と弱い内容だったことで、中国やユーロ圏の景気に対する警戒感が強まった。

　　国内要因としては、世界的な景気減速、外国為替市場での円の高止まり、タイの洪水被害の影響などで、業績下振れに対する警戒感は根強い。外国為替市場では、週後半のドル・円相場で１ドル＝７７円台半ばに円が下落したが、ユーロ・円相場は１ユーロ＝１０２円台に円が上昇したため、引き続き円の高止まりが懸念要因となった。また週後半には、日本国債格付け引き下げ懸念などで１０年債利回りが上昇したことも警戒感につながった、

　　テクニカル面で見ると、日経平均株価（２５日時点の８１６０円０１銭）の移動平均線に対する乖離率は、２５日移動平均線（同８６２４円１３銭）に対してマイナス５．３８％、７５日移動平均線（同８７１６円９８銭）に対してマイナス６．３８％、２００日移動平均線（同９４３０円６４銭）に対してマイナス１３．４７％となり、いずれも前週末に比べてマイナス乖離を広げた。なお東証１部市場の騰落レシオ（２５日移動平均）は２５日時点で７６．９％となっている。

　　日経平均株価の終値ベースで騰落状況を見ると、週初２１日は前週末比２６円６４銭（０．３２％）安で続落、２２日は前日比３３円５３銭（０．４０％）安で３営業日続落、２４日は前日比１４９円５６銭（１．８０％）安で大幅に４営業日続落、２５日は前日比５円１７銭（０．０６％）安で小幅に５営業日続落した。日中値幅は２１日が３１円６７銭、２２日が８９円３４銭、２４日が５５円５６銭、２５日が６３円８８銭だった。

　　日経平均株価の週末２５日の終値は８１６０円０１銭で、前週末１８日の終値８３７４円９１銭に比べて２１４円９０銭（２．５７％）下落した。週間ベースで見ると４週連続の下落となった。取引時間中ベースの週間高値は２１日の８３７５円６０銭、週間安値は２５日の８１３５円７９銭で、１週間の取引時間中の値幅は２３９円８１銭だった。

　　ＴＯＰＩＸの週間騰落状況を見ると、週末２５日の終値は７０６．６０となり、前週末１８日の終値７１９．９８に比べて１３．３８ポイント（１．８６％）下落した。週間ベースで見ると４週連続の下落となった。取引時間中ベースの週間高値は２２日の７１９．５０、週間安値は２５日の７０３．８８だった。なお２５日時点の終値ベースでのＮＴ倍率は１１．５５倍で、前週末１８日時点の１１．６３倍に対して０．０８ポイント低下した。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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