【株式評論家の視点】コンドーテックは連続最高益で割安、ＰＥＲ１０倍台

＜銘柄の見所＞

　　インフラ・環境関連資材を供給しているメーカー＆商社のコンドーテック <7438> は、建設株が東証業種別指数で値上り率３位に入っており、建設関連を幅広く物色する動きが期待される。同社は連続最高益更新更新見通しで割安感があり見直される可能性が高いことから、短期的に買い妙味が膨らみそうだ。

　　足元の業績、震災復興を中心に公共投資が堅調に推移していることや、新設住宅着工数の増加を背景に自社製品の拡販、新規販売先の開拓や休眠顧客の掘り起こしに加え、連結子会社の三和電材の事業拡大が寄与し、２０１４年３月期業績予想は、売上高４６５億８８００万円（前期比１３．２%増）、営業利益３１億２１００万円（同１７．２％増）、経常利益３２億０７００万円（同１６．４％増）、純利益１９億９４００万円（同２４．２％増）と２ケタ増収増益で連続最高益更新を見込んでいる。年間配当は１５円５０銭（同１円５０銭増）を予定している。

　　株価は、昨年１０月３１日に高値７６０円と買われた後、７５０円を上値にモミ合っているが、２月４日安値６５１円、３月２０日安値６７０円と売り直されて下値を確認している。同社連結子会社の三和電材では太陽光発電システムを含む電設資材を取り扱っており、グループ内のシナジー効果を活かし、太陽光発電システムに関する需要の取り込みを図っており、今後も業績に大きく貢献する見通しで、１５年３月期業績予想に対する期待感はある。１４年３月期予想ＰＥＲ１０倍台と割安感があり、配当利回り２．０％と利回り妙味もソコソコある。０５年１１月高値８１２円奪回から一段高へ向かう公算が大きい。（株式評論家・信濃川）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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