【アナリスト水田雅展の銘柄分析】メディアスホールディングスは週足・三角保合い上放れ、「病院手術室運営」好調

　医療機器販売のメディアスホールディングス <3154> （ＪＱＳ）の株価は、調整が一巡して出直りの動きを強めている。

　　医療機器・医療材料の販売・メンテナンス事業を主力として、介護・福祉機器の販売・レンタル事業も展開している。医療機関への医療機器・医療材料の提供にとどまらず、手術室業務支援ソフトウェア「サージレーン」や、医療材料データベース・医療材料分析サービス「メッカル」の提案など、複合的サービスを提供して収益基盤を強化している。

　　手術室業務支援ソフトウェア「サージレーン」は、効率の良い病院手術室運営を提案して機器・備品売上の拡大を図るもので、１２年１２月のリリース後１３年７月時点での導入施設数が大病院を中心に８施設となった。当面は年間５施設程度の導入を目指す方針だ。また医療材料データベース・医療材料分析サービス「メッカル」は、医療材料価格の最適化を支援するツールで７８施設に導入済みだ。

　　首都圏エリアの営業を強化するとともに、Ｍ＆Ａも活用して営業エリアを拡大している。１３年７月に秋田医科器械店（秋田県秋田市）を完全子会社化した。１１月２０日には、ジオット（福島県郡山市）を完全子会社化する基本合意書の締結を発表した。株式取得は１４年７月上旬の予定である。８月に発表したインドにおける鴻池運輸 <9025> との医療データベース合弁会社については、１１月１３日に現地関連当局から設立の認可を受けた。インドにおける新しい医療物流プラットフォームの構築を目指す。

　　今期（１４年６月期）連結業績見通しについては、売上高が前期比６．３％増の１４２５億円、営業利益が同３．８％増の１４億１０百万円、経常利益が同１．８％増の１７億５０百万円、純利益が同６．０％増の９億５０百万円としている。放射線機器や内視鏡等診断機器の備品販売が好調であり、首都圏エリアでの営業強化、秋田医科器械店の新規連結なども寄与して増収増益見込みだ。

　　第１四半期（７月～９月）は大型新築案件一巡や人件費増加などで営業減益だったが、売上高、利益ともに計画を上回る水準だった。自治体病院関連の設備検収が第３四半期（１月～３月）に集中することに加えて、期後半に向けて営業強化の効果なども期待される。

　　株価の動きを見ると、第１四半期の営業減益も嫌気する形で１１月１３日の２４００円まで調整したが、９月安値２３５０円を割り込まずに急反発した。１２月８日には２８６０円まで上伸する場面があった。失望売りが一巡して下値を確認した形だろう。

　　１２月１１日の終値２８１０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３３３円６８銭で算出）は８～９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間８０円で算出）は２．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２２６９円９７銭で算出）は１．２倍近辺である。週足チャートで見ると、７月以降は概ね２４００円～２９００円近辺でボックス展開だが、足元では２６週移動平均線を突破して調整が一巡した形だろう。ボックス上放れて出直りの動きが本格化しそうだ。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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