【アナリスト水田雅展の銘柄分析】ミロク情報サービスは上放れて年初来高値更新、消費増税関連特需も期待

　　財務・会計ソフト開発のミロク情報サービス <9928> の株価は年初来高値を更新して上値追いの展開だ。消費増税関連特需の期待や指標面の割安感が支援材料だろう。

　　会計事務所（税理士・公認会計士事務所）と、その顧問先企業である中堅・中小企業向けの業務用アプリケーションソフトの開発・販売、汎用サーバ・パソコン・サプライ用品の販売、保守サービス、経営情報サービス、コンサルティングサービスなどを展開している。システム導入契約売上とサービス収入が柱のストック型収益構造である。

　　今期（１４年３月期）の連結業績見通しは、売上高が前期比４．０％増の２１７億６０百万円、営業利益が同４．６％増の２３億８０百万円、経常利益が同３．７％増の２３億７０百万円、純利益が同１１．１％増の１３億２０百万円としている。会計事務所向けシステム導入契約売上やソフト使用料収入などが堅調に推移する。中小企業向けの新ＥＲＰ（統合業務）システムも寄与する見込みだ。

　　通期予想に対する第１四半期（４月～６月）の進捗率は売上高が２３．９％、営業利益が２１．６％、経常利益が２２．９％、純利益が２２．９％だった。概ね順調な水準だろう。システム導入の増加に伴ってサービス収入が積み上がるストック型収益であり、消費増税に伴う特需も考慮すれば好業績が期待される。

■ＰＥＲ９倍台、予想配当利回り２．８％でなお割安

　　株価の動きを見ると、８月下旬の３４０円近辺から急反発して９月１２日に４０３円を付け、５月の高値４０２円を突破して年初来高値を更新した。さらに９月２６日には前日比１７円（４．１６％）高の４２６円まで上伸して、上値追いの展開となっている。好業績を評価する動きだろう。

　　９月２６日の終値４２４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４３円０４銭で算出）は９～１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は２．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３１０円０５銭で算出）は１．４倍近辺である。

　　日足チャートで見ると、２５日移動平均線に対するプラス乖離率が拡大し、目先的にはやや過熱感もあるが、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなりそうだ。指標面の割安感も支援材料であり、短期調整を挟みながら上値追いの展開だろう。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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