【アナリスト水田雅展の銘柄分析】キムラユニティーは４ヶ月ぶり４ケタ乗せ、好実体見直し本格化

　　総合物流サービスのキムラユニティー <9368> の株価は戻り高値圏でのモミ合い展開から上放れた。指標面に割安感があり、ネット通販市場の拡大も支援材料となって５月の高値を試す動きだろう。

　　トヨタ自動車 <7203> の補給部品・ＫＤ包装を主力とする総合物流サービス企業である。物流サービス事業を主力として、車両リースやメンテナンスなどの自動車サービス事業、情報サービス事業、その他事業（太陽光発電による売電サービスなど）も展開している。

　　トヨタ自動車の海外生産拡大に合わせて、中国など海外展開戦略を加速している。さらに物流請負のＮＬＳ（ニューロジスティクスサービス）でも、新規顧客開拓と生産性改善を強化している。ネット通販市場の拡大も追い風として中期成長期待が強い。

　　今期（１４年３月期）連結業績見通しは売上高が前期比４．８％増の４０６億円、営業利益が同１３．９％増の１５億５０百万円、経常利益が同２．０％増の１７億円、純利益が同７．６％増の１０億円としている。トヨタ自動車の生産台数増加が国内外で追い風となる。さらにＮＬＳでは物流量の増加に加えて生産性の改善が進展し、米国子会社も受注量の増加で収益が大幅に改善する見込みだ。

　　通期予想に対する第１四半期（４月～６月）の進捗率は売上高が２３．５％、営業利益が２２．９％、経常利益が２９．４％、純利益が２９．５％だった。概ね順調な水準であり、期後半に向けて物流量が増加傾向であることも考慮すれば、通期上振れの可能性があるだろう。

　　株価の動きを見ると、戻り高値圏の９５０円～９８０円近辺でモミ合う展開だったが、足元では水準を切り上げている。９月１８日には５月２３日以来となる１０００円台を回復して、モミ合い展開から上放れの動きとなった。中期成長力を評価する動きだろう。

　　９月１９日の終値１００９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ８２円８６銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２２円で算出）は２．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１８１２円８２銭で算出）は０．６倍近辺である。

　　週足チャートで見ると、１３週移動平均線がサポートラインとなって水準を切り上げている。強基調に回帰した形だろう。指標面には割安感があり、中期成長力を評価して５月の年初来高値１０３０円を試す動きだろう。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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