【アナリスト水田雅展の銘柄分析】ミロク情報サービスは『買い転換』、１ヶ月ぶりに２５日線抜く

　　財務・会計ソフト開発のミロク情報サービス <9928> （東２）の株価は７月の戻り高値圏から反落したが、短期調整が一巡して出直りの動きを強めている。消費増税関連の特需が期待され、指標面の割安感も支援材料だろう。

　　会計事務所（税理士・公認会計士事務所）と、その顧問先企業である中堅・中小企業向けの業務用アプリケーションソフトの開発・販売、汎用サーバ・パソコン・サプライ用品の販売、保守サービス、経営情報サービス、コンサルティングサービスなどを展開している。システム導入契約売上とサービス収入が柱のストック型収益構造である。

　　今期（１４年３月期）連結業績見通しについては売上高が前期比４．０％増の２１７億６０百万円、営業利益が同４．６％増の２３億８０百万円、経常利益が同３．７％増の２３億７０百万円、純利益が同１１．１％増の１３億２０百万円としている。会計事務所向けシステム導入契約売上やソフト使用料収入などが堅調に推移し、中小企業向けの新ＥＲＰ（統合業務）システムも寄与する見込みだ。

　　第１四半期（４月～６月）は前年同期比４．１％増収、同９．２％営業増益、同１６．２％経常増益、同１５．４％最終増益で、通期見通しに対するの進捗率は売上高が２３．９％、営業利益が２１．６％、経常利益が２２．９％、純利益が２２．９％で概ね順調な水準だろう。システム導入の増加に伴ってサービス収入が積み上がるストック型収益であり、好業績が期待される。

　　株価の動きを見ると、７月２５日の戻り高値３８１円から反落して水準を切り下げた。ただし９月５日は終値で３５０円台を回復した。８月下旬の３４０円近辺で下値を固めたようだ。短期調整が一巡して出直りの動きだろう。

■ＰＥＲ８倍台、配当利回り３．４％

　　９月５日の終値３５０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４３円０４銭で算出）は８～９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は３．４％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３１０円０５銭で算出）は１．１倍近辺である。

　　日足チャートで見ると、足元で２５日移動平均線と７５日移動平均線を回復した。また週足チャートで見ると、５２週移動平均線がサポートラインとなって反発の動きを強めている。指標面の割安感も支援材料であり、出直り展開が期待される。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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