【アナリストの眼】クラウディアの２月中間期は増収増益、式場事業好調、利回り、ＰＥＲとも割安

＜業績＆株価分析＞

　　クラウディア <3607> に注目したい。ウェディングドレスの製造・販売・レンタル、結婚式場の運営などを展開している。株価は３月高値から一旦反落したが、今期（１３年８月期）好業績見通しを評価して３月高値を試す動きを強めている。

　　４月２日発表の今期第２四半期累計（１２年９月～１３年２月期）連結業績は、売上高が前年同期比４．１％増、営業利益が同４．８％増、経常利益が同７．７％増、純利益が同３４．８％減だった。純利益は固定資産売却益一巡で減益だが、式場事業で「アイネスヴィラノッツェ沖縄」の好調や「ル・センティフォーリア（大阪市）」の新規運営効果が寄与して増収営業増益だった。

　　通期見通しについては前回の予想を据え置き、売上高が前期比４．３％増の１５３億４０百万円、営業利益が同３５．５％増の１４億７０百万円、経常利益が同３６．２％増の１５億１０百万円、純利益が同３．４％増の９億４０百万円としている。式場事業の好調に加えて、新規ブランド取扱によるホールセール事業でのラインナップ強化効果、国内ショップ事業での新規出店効果、海外生産工場での原価低減効果に加えて、システム関連の一時的費用一巡も寄与して大幅営業増益見通しとしている。通期予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が４９．７％、営業利益が４６．７％、経常利益が４７．８％、純利益が４５．８％であり概ね順調な水準だろう。

　　株価の動きを見ると、３月２５日に１４２０円まで上値を伸ばして１１年１月の戻り高値１４２６円に接近した。その後は通期見通し据え置きも嫌気する形で４月３日に１２１４円まで調整した。ただし足元では１３００円台後半に戻して上値を窺う態勢となっている。利益確定売りが一巡して好業績見通しを再評価する動きのようだ。４月１５日の終値１３６０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２０４円０３銭で算出）は６～７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は３．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４９９円３３銭で算出）は０．９倍近辺である。

　日足チャートで見ると一旦割り込んだ２５日移動平均線を回復し、週足チャートで見ると１３週移動平均線近辺から反発してサポートラインを確認する形となった。強基調を維持しているようだ。指標面に割安感があり、好業績見通しを評価して３月高値を試す動きを強めるだろう。（本紙シニアアナリスト・水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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