【アナリストの眼】決算発表が接近の日本プロセス、社会インフラに強く期待膨らむ

＜業績＆株価分析＞

　システム開発の日本プロセス＜９６５１＞（ＪＱＳ）は、３月２９日に今期（１３年５月期）第３四半期累計（１２年６月～１３年２月期）業績発表を予定している。今期好業績見通しが再評価される可能性があるだろう。

　社会インフラ分野のシステム開発に強みを持ち、火力発電所向け監視・制御システム、自動車向け制御システム、鉄道運行管理などの交通システム、衛星画像や防衛関連などの特定情報システム、スマートフォンやストレージデバイスなどの組込システム、非接触ＩＣカードや道路ＥＴＣなどの産業・公共システム、およびシステム保守・運用サービスを展開している。

　今期連結業績見通しは、売上高が前期比９．７％増の５１億円、営業利益が同２４．５％増の３億１０百万円、経常利益が同１７．６％増の３億５０百万円、純利益が同３３．２％増の２億０２百万円としている。火力発電所関連は震災後の特需が一巡した模様だが、エコカー関連、車載ナビ関連、危機管理関連、ストレージデバイス関連などが好調な模様であり、プロジェクト管理の徹底も寄与して増収増益見込みである。来期（１４年５月期）は整備新幹線関連などの開発案件も期待されるだろう。

　株価の動きを見ると、１月４日に９２６円、３月７日に８７９円まで上昇する場面があったが、買いが続かず概ね８００円近辺でモミ合う展開のようだ。ただし足元では８２０円～８４０円近辺に水準を切り上げている。今期好業績見通しを再評価する動きだろう。３月２２日の終値８２７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３６円４３銭で算出）は２３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３０円で算出）は３．６％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４５８円２０銭で算出）は０．６倍近辺である。

　日足チャートで見ると、足元では２５日移動平均線近辺から反発して、サポートラインとして意識される形になった。また週足チャートで見ても、１３週移動平均線がサポートラインとして意識される形だろう。社会インフラ関連のテーマ性に加えて、３月２９日に第３四半期累計の業績発表を予定しており、今期好業績見通しが再評価される可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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