アイセイ薬局：第３四半期は２ケタ増収ながら減益、薬剤師人件費コストの増加、新店開発の遅れ等が響く

■その他の事業である介護福祉事業、不動産リース事業、医薬品卸事業の業績は大幅増収増益と順調

　　調剤薬局を展開するアイセイ薬局 <3170> （ＪＱＳ）は、新店の開店、店舗の譲受により店舗数を拡大しているが、繁忙期の薬剤師不足を解消できなかったことが人件費の増加に繋がる等の理由から第３四半期連結業績は増収ながら減益となった。

　　一方、その他の事業である介護福祉事業（愛誠会）、不動産リース事業（日本医療サービス）、医薬品卸事業の業績は大幅増収増益と順調に推移している。

　　その結果、売上高３０８億２５百万円（前年同期比１２．１％増）、営業利益８億９５百万円（同３４．４％減）、経常利益８億３０百万円（同３３．０％減）、純利益２億２３百万円（同６０．６％減）と２ケタ増収ながら減益となった。

　　店舗の出店状況は、１店舗閉鎖、８店舗譲渡、新規出店１４店舗、事業譲受１４店舗となったことから前期末比１９店舗増加の２３３店舗となっている。その結果、調剤薬局事業の業績は、売上高２９５億７６百万円（前年同期比１２．１％増）、セグメント利益２６億４１百万円（同０．８％減）と２ケタ増収ながら減益となった。

　　その他の事業は、売上高２２億５７百万円（同２５．６％増）、セグメント利益１億６１百万円（同７２．０％増）と大幅増収増益となっている。

　　通期連結業績予想については、１月２５日に売上高を上方修正する一方で、薬剤師不足に起因する薬剤師人件費コストの増加、新店開発の遅れ、減損損失の計上等を理由に、営業利益以下を下方修正している。

　　通期連結業績予想は、売上高４２４億５８百万円（前期比１２．１％増）、営業利益１４億８３百万円（同２２．０％減）、経常利益１２億９５百万円（同純利益４億１４百万円（同４７．６％減）を見込む。

　　チャート的には安値圏で推移している。株価指標は、予想ＰＥＲ１２．０倍（今期予想一株当り利益１８１．４４円で算出）、配当利回り２．５％。日経平均ベースの予想ＰＥＲが１２日（火）の引けで２０．０倍と２０倍台に乗せていることに加え、成長企業であることを踏まえれば割安歴然。株価の見直しが予想される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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