【アナリストの眼】医療機器販売のメディアスホールディングス株価に動意、指標割安

＜業績＆株価分析＞

　　メディアスホールディングス <3154> （ＪＱＳ）に注目したい。株価は戻り高値に接近しており、上値を窺う態勢のようだ。

　　医療機器の販売・メンテナンスを主力として、介護福祉機器の販売・レンタルなども展開している。静岡県を地盤に、Ｍ＆Ａも活用して首都圏や東海圏での営業体制を強化している。今期（１３年６月期）第１四半期（７～９月期）の連結業績は、売上高が前年同期比１０．２％増、営業利益が黒字化、経常利益が同４．４倍、純利益が黒字化となった。診療報酬改定や競争激化などに伴う販売価格下落の影響はあったが、首都圏エリアにおける営業強化や仕入れ条件の改善などが奏功して営業損益が改善した。

　　通期の見通しについては前回予想を据え置き、売上高が前期比２．４％増の１３６０億円、営業利益が同２０．７％増の１０億円、経常利益が同１６．３％増の１３億円、純利益が同５１．５％増の６億７８百万円としている。医療機関の経営改善に繋げる各種提案・サービスの提供、東京都内の営業体制刷新などの営業強化策が寄与する模様だ。通期会社予想に対する第１四半期の進捗率は売上高が２３．９％、営業利益が１９．８％、経常利益が２１．４％、純利益が１９．３％である。営業損益の改善状況を考慮すれば、特にネガティブな水準とは言えないだろう。

　　株価の動きを見ると、１０月１０日に戻り高値１６５０円を付けた後に反落して、１０月２６日には１４８０円まで調整した。しかし足元では１５００円台後半まで戻している。第１四半期での営業損益の改善を評価した形だろう。１２月３日の終値１５８５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２３５円７６銭で算出）は６～７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間５５円で算出）は３．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１９５１円４９銭で算出）は０．８倍近辺となる。

　　週足チャートで見ると、一旦は割り込んだ２６週移動平均線を回復した。短期調整が一巡して出直り態勢のようだ。月足チャートで見ても着実に右肩上がりのトレンドを維持している。指標面には割安感があり、１０月１０日の戻り高値１６５０円、７月１７日の年初来高値１７００円を試す可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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