【アナリストの眼】モブキャスト、「ガチャ」とは無縁、スポーツ分野特に強さ、割安

【今、この銘柄】

　　モブキャスト <3664> （東マ）は、スマートフォンやフィーチャーフォン（従来型携帯電話）などのモバイル端末向けに、自社開発のエンターテインメントプラットフォーム「ｍｏｂｃａｓｔ」を運営し、ソーシャルゲームの自社開発も展開している。ＳＮＳ、ソーシャルゲームともに「スポーツ」分野に特化していることも特徴で、１２年６月末のソーシャルゲーム会員数は２４０万人超となっている。

　　足元の業績は好調に推移している。８月７日に今期（１２年１２月期）通期見通しの増額修正を発表し、売上高が前期比２．２倍の４５億円、営業利益が同２．２倍の１１億２５百万円、経常利益が同２．２倍の１１億１５百万円、純利益が同３８．２％増の６億６９百万円となる模様だ。自社開発の既存タイトルであるオンラインプロ野球ゲーム「モバプロ」とオンライン競馬ゲーム「モバダビ」が好調であり、７月１０日に配信を開始した新タイトルのオンラインサッカーゲーム「モバサカ」も寄与する模様だ。ソーシャルゲーム関連では「コンプガチャ」廃止問題が懸念されているが、同社のゲームは「コンプガチャ」を使用していないため収益に直接の影響はない。

　　株価の動きを見ると、９月３日と４日に１３５５円まで調整する場面があった。その後は概ね安値圏１４００円～１５００円近辺で推移している。ＩＰＯ人気が一巡した形だろう。ただし７月３０日に付けた上場来安値１２６０円を割り込むことなく、下値を切り上げて調整一巡感も強めている。９月１１日の終値１５７０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０９円４７銭で算出）は１４～１５倍近辺、実績ＰＢＲ（第２四半期末実績の連結ＢＰＳ１９９円２９銭で算出）は７～８倍近辺となる。

　　足元では初値の２３０１円を下回った水準だが、公開価格の８００円は依然として大幅に上回った水準である。６月２６日の新規上場から２カ月半が経過して利益確定売りはほぼ一巡したと考えられ、日足チャートで見ると２５日移動平均線を回復して下値での調整一巡感も強めてきた。今期の好業績見通しを再評価するタイミングだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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