【狙い場・買い場】下値固めの小野建、高利回り、低ＰＥＲで割安、５月の決算に期待

　　小野建 <7414> は、８円高の６８１円と反発。日足チャートは、２月２８日の年初来高値７４９円からの調整場面。前日の６７３円まで高値から１０．１％下げたことで下値に届いたといえる。

　　３０日線を割り込んでいるため、しばらくは３０日線（７１８円ていど）を上値に７００円を挟んだモミ合いが予想されそうだ。とくに、３月期決算の発表（昨年は５月１３日）が注目される。

　　第３四半期発表時の２０１２年３月期は、売上前期比６．０％増の１４１６億９８００万円、営業利益１２．１％減の２８億７４００万円、１株利益８１．０円の見通し。配当は年２４円の予定。公共工事は引き続き厳しい中で、「販売エリアの拡大」、「販売シエアの向上」に取り組んでいる。昨年４月に草津市に滋賀営業所、１０月に姫路市に兵庫営業所を開設、関西エリアを拡大。第３四半期（４～１２月）では、「九州・中国エリア」が前年同期比５．１％増収、「関西・中京エリア」が１５．４％増収、「関東・東北エリア」は２４．９％増収だった。

　　同社は独立系の鋼材等の専門商社。鉄工から造船、建設、機械、二次製品メーカーまで約３０００社の販売先を持つ。一方、仕入れ先は国内約２０００社に加え、中国、台湾、韓国を中心とするアジア諸国、オーストラリア、ブラジルなど海外にもネットワークを持つ。１９４９年の設立以来、実質無借金経営。１株当純資産２２０５円と優秀。

　　次期（２０１３年３月期）の業績は好調が予想される。たとえば、四季報では営業利益３２億円、１株利益８９．３円とみている。

　配当利回りは３．５２％と高い。一方、ＰＥＲは四季報予想の８９．３円なら７．６倍と割安。決算発表を好感する展開が予想され下値固めのこの位置は仕込み場といえるだろう。次期業績次第では２００９年７月以来の４ケタ相場も見込めそうだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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