【株式市況を検証】日米欧主要中央銀行のドル資金供給拡充策発表で過度な警戒感が緩和

【株式市場フラッシュ：１１月２８日～１２月２日の週の日本株式市場】

■日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに大幅反発

　　１１月２８日～１２月２日の週の日本株式市場では、日経平均株価（２２５種）、ＴＯＰＩＸともに５週ぶりの上昇に転じた。週間上昇率は日経平均株価が４８３円７４銭（５．９３％）、ＴＯＰＩＸが３７．５４ポイント（５．３２％）だった。週末２日の終値は、日経平均株価が８６４３円７５銭で１１月１４日（８６０３円７０銭）以来となる８６００円台を回復した。またＴＯＰＩＸは７４４．１４で１１月９日（７４９．４０）以来の水準に回復した。

　　２１日～２５日の週に大幅下落した反動に加えて、３０日には日米欧主要６カ国・地域の中央銀行が、ドル資金供給を拡充するための協調対応策を発表したため、金融市場の緊張が和らぐとの期待感が高まった。中国人民銀行が０８年１２月以来、ほぼ３年ぶりに預金準備率を引き下げて金融緩和方向に転じたことも好感した。外国為替市場で円高が一服したことも支援材料だった。

　　ユーロ圏の債務危機問題については、主要各国の国債利回り上昇が続いていたため各国の国債入札が注目された。２９日のイタリア国債入札では落札利回りが過去最高水準だったが、応札倍率が上昇したため一定の需要があるとして過度な警戒感が後退した。その後の入札も概ね順調だったため、各国の国債利回りはやや落ち着いた展開となった。市場が期待するＥＣＢ（欧州中央銀行）の役割拡大やユーロ共同債の導入については、メルケル独首相が引き続き反対の立場を強調したが、２９日のユーロ圏財務相会合ではＥＦＳＦ（欧州金融安定基金）の機能拡充、１２月８日～９日のＥＵ首脳会議ではＥＵ条約改正に関する協議が進展するとの期待感も高まった。なお２９日のユーロ圏財務相会合では、ギリシャ向け融資の実行、ＥＦＳＦの機能拡充、ＩＭＦ資金源拡大の検討などで合意したが、特に目立った進展はなく、ＥＦＳＦの規模は１兆ユーロに達しない見通しとなった。

　　米国の主要経済統計を見ると２８日には、米１０月新築１戸建て住宅販売が前月比１．３％増加して市場予想を上回った。３０日には、米１１月ＡＤＰ雇用リポートで民間の非農業部門雇用者数が２０．６万人となり、前月の１１．０万人から大幅に増加して市場予想の１３．０万人も上回った。米１１月シカゴ購買部協会景気指数（ＰＭＩ）は６２．６となり、前月の５８．４から上昇して市場予想も上回った。１日には、米１１月ＩＳＭ製造業景況感指数が５２．７となり、前月の５０．８から上昇して市場予想も上回った。新規失業保険申請件数は４０．２万件となり、前週比０．６万件増加して市場予想よりやや悪化した。２日には、米１１月雇用統計で失業率は８．６％となり、前月の９．０％に比べて０．４ポイント低下して市場予想以上に改善した。非農業部門雇用者数は１２．０万人増加となり、市場予想をやや下回ったが前月改定値の１０．０万人に比べて改善した。概ね堅調な結果となり、米景気の２番底に対する警戒感はやや後退している。

　　外国為替市場では、ドル・円相場は概ね１ドル＝７７円台後半～７８円台前半で推移した。ユーロ・円相場は週後半に１ユーロ＝１０４円台後半～１０５円台前半に円が下落した。いずれも円高が一服した形となった。

　　テクニカル面で見ると、日経平均株価（２日時点の８６４３円７５銭）の移動平均線に対する乖離率は、２５日移動平均線（同８５７３円１４銭）に対しては０．８２％のプラス乖離に転じたため、当面は下値支持線として意識される形になった。７５日移動平均線（同８６８２円５１銭）に対してはマイナス０．４４％、２００日移動平均線（同９３７８円７４銭）に対してはマイナス７．８３％となり、いずれもマイナス乖離幅を大幅に縮小した。東証１部市場の騰落レシオ（２５日移動平均）は２日時点で９５．７％となっている。

　　なお東証１部市場の売買代金は、２９日まで１１営業日連続の１兆円割れとなり、３０日と１日は１兆円を超えたが、２日には１兆円を割り込むなど薄商いの状況が続いている。

　　日経平均株価の終値で騰落状況を見ると、２８日は前週末比１２７円４８銭（１．５６％）高で６営業日ぶりに大幅反発、２９日は前日比１９０円３３銭（２．３０％）高で大幅続伸、３０日は前日比４３円２１銭（０．５１％）安で３営業日ぶりに反落、１日は前日比１６２円７７銭（１．９３％）高で大幅反発、２日は前日比４６円３７銭（０．５４％）高で続伸した。日中の値幅は２８日が６２円３０銭、２９日が１２６円４４銭、３０日が７３円６５銭、１日が７６円７９銭、２日が５１円８２銭だった。

　　日経平均株価の週末２日の終値は８６４３円７５銭で、前週末２５日の終値８１６０円０１銭に比べて４８３円７４銭（５．９３％）上昇した。週間ベースで５週ぶりの上昇となった。取引時間中ベースの週間高値は１日の８６５３円８８銭、週間安値は２８日の８２５９円７１銭、１週間の取引時間中の値幅は３８４円０４銭だった。なお月間ベースで見ると、１１月末（３０日）の終値は８４３４円６１銭で、１０月末（３１日）の終値８９８８円３９銭に比べて５５３円７８銭（６．１７％）下落した。２カ月ぶりの下落だった。

　　ＴＯＰＩＸの週間騰落状況を見ると、週末２日の終値は７４４．１４で、前週末２５日の終値７０６．６０に比べて３７．５４ポイント（５．３２％）上昇した。週間ベースで見ると５週ぶりの上昇となった。取引時間中ベースの週間高値は１日の７４６．４４、週間安値は２８日の７１３．９８だった。２日時点のＮＴ倍率は１１．６２倍で、前週末２５日時点の１１．５５倍に対して０．０７ポイント上昇した。月間ベースで見ると１１月末（３０日）の終値は７２８．４６で、１０月末（３１日）の終値７６４．０６に比べて３５．６０ポイント（４．６６％）下落した。２カ月ぶりの下落だった。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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