【株式市況を検証】週後半には欧州や米国の株式市場の上昇を受けて警戒感がやや和らぐ形

【株式市場フラッシュ：１０月３日～７日の週の日本株式市場】

■日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに週間ベースで２週ぶりに下落

　　１０月３日～７日の週の日本株式市場では、日経平均株価（２２５種）、ＴＯＰＩＸともに、週間ベースで２週ぶりの下落となった。日経平均株価は５日の取引時間中に８３４３円０１銭まで下落する場面があり、東日本大震災直後の３月１５日の８２２７円６３銭以来の安値水準となった。ＴＯＰＩＸは５日の取引時間中に７２４．７７ポイントまで下落し、３月１５日の７２５．９０ポイントを下回る場面があった。また終値は７２６．２５ポイントとなり、９月２６日の７２８．８５ポイントを割り込んで年初来安値を更新した。

　　ギリシャのデフォルト（債務不履行）懸念や、ユーロ圏の金融システム不安が収束せず、主要経済指標に強弱感が交錯してリセッション（景気後退）に対する警戒感も根強い状況下で、引き続き海外要因に神経質な展開だった。ただし週後半には、欧州や米国の株式市場の上昇を受けて、警戒感がやや和らぐ形となった。

　　ギリシャとユーロ圏に関する動きを見ると９月３０日には、ドイツが今後のＥＦＳＦ（欧州金融安定基金）の追加拡充案に否定的な姿勢を示した。１０月３日には、ギリシャ政府が「１１年、１２年の財政赤字の対ＧＤＰ（国内総生産）比率が目標を上回る見込みとなった」と発表し、ユーロ圏財務相会合ではギリシャへの融資第６弾の決定が先送りされた。４日には、英紙フィナンシャル・タイムズの「ＥＵ（欧州連合）各国の財務相が欧州金融機関の資本増強を協調して行なう方法を検討している」との報道が好感された。５日には、スロバキア議会でのＥＦＳＦ機能拡充案の採決に関する不透明感や、米格付け会社ムーディーズ・インベスターズ・サービスによるイタリア格付け引き下げが嫌気されたが、一方では、メルケル独首相などＥＵ首脳から域内銀行の自己資本増強についての発言が相次いだ。６日には、ＥＣＢ（欧州中央銀行）理事会で利下げは見送られたが、銀行に対する流動性供給策の拡充を決定した。ＥＵ各国が域内銀行に対する資本注入に踏み切るとの観測も強まった。７日には、レーン欧州委員が「銀行資本増強策について１０月のＥＵ首脳会議で合意できる見通し」と発言し、金融システム不安後退への期待感を高めた。しかし、格付け会社フィッチ・レーティングスによるイタリアとスペインの格付け引き下げが警戒感につながった。

　　米国の主要経済統計には強弱感が交錯している。９月３０日には、米８月個人所得が前月比０．１％減少して市場予想を下回った。個人消費支出は前月比０．２％増で７月の同０．７％増から鈍化した。一方で、米９月シカゴ地区購買部協会景気指数が６０．４に改善して市場予想を上回り、米９月ミシガン大学消費者信頼感指数確報値は５９．４に上方修正された。１０月３日には、米９月ＩＳＭ製造業景気指数が５１．６に改善して市場予想を上回った。４日には、米８月製造業新規受注が前月比０．２％減少したが、市場予想とほぼ同水準だった。５日には、９月ＡＤＰ全米雇用リポートで民間部門雇用者数が前月比９万１０００人増加して市場予想を上回った。米９月ＩＳＭ非製造業景気指数は５３．０と前月比小幅に低下したが市場予想を上回った。６日には、新規失業保険申請件数が４０万１０００件となり前週比で増加したが、市場予想ほど悪化しなかった。７日には、米９月雇用統計で非農業部門就業者数が前月比１０万３０００人増加して市場予想を上回った。

　　外国為替市場で円の高止まり状況が続いていることも、日本株式市場の下押し要因である。ドル・円相場は引き続き１ドル＝７６円台後半のドル安・円高水準で推移し、一段と膠着感を強める展開だった。ユーロ・円相場は４日の東京市場で１ユーロ＝１００円７０銭台まで円が上昇する場面があり、欧州向け比率の高い輸出関連株に対する売り圧力につながった。

　　テクニカル面で見ると、日経平均株価（１０月７日時点）の移動平均線に対するマイナス乖離率は、２５日移動平均線に対して０．５９％、７５日移動平均線に対して６．８３％、２００日移動平均線に対して１１．３５％となり、いずれも前週末９月３０日時点に比べてマイナス乖離を広げた。２５日移動平均線は上値抵抗線として意識される形になっている。なお東証１部市場の騰落レシオ（２５日移動平均）は１０月７日時点で９１．３％となっている。

　　日経平均株価の終値ベースで騰落状況を見ると、週初の１０月３日は前週末（９月３０日）比１５４円８１銭（１．７８％）安で大幅に続落、４日は前日比８９円３６銭（１．０５％）安で３営業日続落、５日は前日比７３円１４銭（０．８６％）安で４営業日続落、６日は前日比１３９円０４銭（１．６６％）高で５営業日ぶりに反発、７日は前日比８３円６０銭（０．９８％）高で続伸した。日中の値幅は、３日が１２１円８５銭、４日が１１１円５２銭、５日が１５８円０２銭、６日が８１円９６銭、７日が７４円２１銭だった。

　　日経平均株価の週末１０月７日の終値は８６０５円６２銭となり、前週末９月３０日の終値８７００円２９銭に比べて９４円６７銭（１．０８％）下落した。週間ベースで見れば２週ぶりの下落となった。取引時間中ベースの週間高値は７日の８６６３円５７銭、週間安値は５日の８３４３円０１銭で、１週間の取引時間中の値幅は３２０円５６銭だった。

　　ＴＯＰＩＸの週間騰落状況を見ると、週末１０月７日の終値は７４１．５５ポイントとなり、９月３０日の終値７６１．１７ポイントに比べて１９．６２ポイント（２．５７％）下落した。週間ベースで２週ぶりの下落となった。５日の終値は７２６．２５ポイントとなり、９月２６日の終値７２８．８５ポイントを割り込んで年初来安値を更新した。取引時間中ベースの週間高値は３日の７４９．６７ポイント、週間安値は５日の７２４．７７ポイントだった。なお週末１０月７日時点の終値ベースでのＮＴ倍率は１１．６０倍となり、９月３０日時点の１１．４３倍に対して０．１７ポイント上昇した。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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