【株式市況を検証】バーナンキ米ＦＲＢ議長の講演に対する思惑が交錯した１週間

【株式市場フラッシュ：８月２２日～２６日の週の日本株式市場】

■日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに５週ぶりに上昇

　　８月２２日～２６日の週の日本株式市場では、日経平均株価（２２５種）、ＴＯＰＩＸともに、週間ベースでは５週ぶりに上昇に転じた。バーナンキ米ＦＲＢ（連邦準備制度理事会）議長のジャクソンホール・シンポジウムでの講演を週末２６日に控えて、量的緩和策第３弾（ＱＥ３）に対する思惑が交錯した１週間だった。

　　世界的なリセッション（景気後退）や、ソブリンリスクの波及拡大などに対する警戒感が強く、海外要因に神経質な状況に変化はない。また外国為替市場のドル・円相場で、円が１ドル＝７６円台の戦後最高値水準で高止まりしていることも下押し要因だった。

　　米国株式市場では、週前半は、ＱＥ３に対する期待感が相場の押し上げ要因となったが、ＱＥ３への具体的な言及は期待できないとの見方が次第に市場のコンセンサスとなり、週後半には、ＱＥ３に言及しなかった場合を株価に織り込み始めた。

　　その他の海外要因を見ると、米国の経済指標は強弱まだら模様だった。２３日の米７月新築１戸建て住宅販売は低水準だったが、２４日の米７月耐久財受注は市場予想より高水準だった。２５日には、ウォーレン・バフェット氏が率いる投資会社がバンク・オブ・アメリカに５０億ドル出資すると発表したことが好材料だったが、新規失業保険申請件数が市場予想以上に悪化した。欧州では、２３日の景況感指数が市場予想ほど悪化しなかったが、２５日にはドイツ国債格付け引き下げや空売り規制導入の噂などで、ドイツ株式市場が急落したことが、欧州と米国の株安要因となった。また２４日には、金先物価格が急落したため、リスク回避姿勢の後退観測が浮上した。

　　外国為替市場では、リスク回避の動きと円売り市場介入に対する警戒感が交錯する状況が続き、バーナンキ米ＦＲＢ議長の講演も控えて膠着感を強めた。ドル・円相場は概ね１ドル＝７６円台～７７円台、ユーロ・円相場は概ね１ユーロ＝１１０円台～１１１円台と、円の高止まり状況が続いた。

　　国内要因としては、２４日に、格付け会社ムーディーズ・インベスターズ・サービスが日本国債格付けを１段階引き下げ、野田財務相が円高対策の緊急パッケージを発表した。２６日には菅首相が正式に退陣を表明したが、いずれも市場への影響は限定的だった。

　　セクター別の物色動向を見ると、世界的なリセッションや外国為替市場での円高進行に対する警戒感で、機械、電機・精密、自動車など、景気敏感関連や輸出関連セクターの主力銘柄に対する売りが継続し、安値を更新する銘柄が相次いだ。

　　テクニカル面で見ると、東証１部市場の騰落レシオ（２５日移動平均）は週末２６日時点で６７．９％となり、依然として売られ過ぎゾーンにある。日経平均株価の２６日時点の移動平均線に対するマイナス乖離率は、２５日移動平均線に対して５．１３％、７５日移動平均線に対して７．８５％、２００日移動平均線に対して１１．０４％である。テクニカル・リバウンドがあっても不思議ではない水準だが、ファンダメンタルズ面では買い手掛かり難だけに、神経質な展開が続いて戻りの鈍い１週間だった。

　　日経平均株価の終値ベースで１週間の騰落状況を見ると、週初の８月２２日は前週末（１９日）比９１円１１銭（１．０４％）安と４営業日続落、２３日は前日比１０４円８８銭（１．２２％）高と５営業日ぶりに反発、２４日は前日比９３円４０銭安（１．０７％）安と反落、２５日は前日比１３２円７５銭（１．５４％）高と反発、２６日は前日比２５円４２銭（０．２９％）高と小幅に続伸した。日中の値幅は２２日が１３６円８９銭、２３日が１１６円９２銭、２４日が２０４円３８銭、２５日が１０８円２０銭、２６日が６２円６４銭だった。

　　日経平均株価の週末２６日の終値は８７９７円７８銭となり、前週末（１９日）の８７１９円２４銭に比べて７８円５４銭（０．９０％）上昇した。週間ベースでは５週ぶりに上昇に転じた。取引時間中ベースの週間高値は２５日の８８４９円９４銭、週間安値は２２日の８６１９円２１銭、１週間の取引時間中の値幅は２３０円７３銭だった。

　　ＴＯＰＩＸの週間騰落状況を見ると、週末２６日の終値は７５６．０７となり、前週末（１９日）の７５１．６９に比べて４．３８ポイント（０．５９％）上昇した。週間ベースでは５週ぶりに上昇に転じた。取引時間中ベースの週間高値は２４日の７５９．４０、週間安値は２４日の７４０．５１だった。なお週末２６日時点の終値ベースでのＮＴ倍率は１１．６４倍となり、前週末１９日時点の１１．６０倍に対して０．０４ポイント上昇した。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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