【銘柄診断】東邦亜鉛さらなる増額に期待強い、豪子会社の寄与で来期は大幅増益へ

　　東邦亜鉛 <5707> が見直し人気を集めて強調。３月１８日に今２０１１年３月期の業績予想を増額修正したことがきっかけ。

　　ＬＭＥ（ロンドン金属取引所）の鉛相場が当初の想定に近い水準で推移している上、需要も堅調だったとして、今３月期の営業利益についてこれまでの予想の６５億円を８０億円（前期は約８３億円）に修正した。

　　もっとも、２月８日の今２０１１年３月期の第３四半期累計決算では、営業利益７３億円を確保したにもかかわらず通期の６５億円の見通しを据え置いたことが不自然だったとも言える。今回の修正についてもなお保守的と見るアナリストも多く、最終的には増益確保の可能性もありそう。

　　３月２２日には国内の鉛建値がキログラムあたり２５５円から２６９円へ５％アップ、国内需要は堅調に推移している。また、オーストラリアの鉱山子会社の開発が始まり収益寄与となることで来２０１２年の営業利益は大幅増益の可能性が強く、株価もそこらあたりを先見し始めているようだ。ＰＢＲ０．８倍台という割安さは着実に訂正されていく方向が予想される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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