【狙い場・買い場】ナックはダスキン代理店の最大手で今期２ケタの増収増益

　　ダスキン代理店最大手のナック <9788> は、連続最高益更新見通しで割安感があるほか、配利回り妙味もソコソコある。リバウンド幅を拡げる可能性があることから注目したい。

　　同社は、デリバリービジネスとして、クリクラ（宅配水）、ダスキン（レンタル商品）、ｗｉｔｈ（環境衛生）、ＥＡＲＮＥＳＴ（定期清掃）、ＪＩＭＯＳ（化粧品・健康食品）。住宅ビジネスとして、レオハウス（注文住宅）、Ｊ－ｗｏｏｄ（注文住宅）、建築コンサルティング（工務店支援）、ビジネスプロダクト（太陽光・建築資材）を手がけている。足元の業績は、今１５年３月期第１四半期売上高１９１億４９００万円（前年同期比２５．８％増）、営業損益６億７６００万円の赤字（同３億７１００万円の赤字）、経常損益６億９３００万円の赤字（同３億５２００万円の赤字）、最終損益５億５５００万円の赤字（同５億４１００万円の赤字）に着地。昨年７月に連結会社化した株式会社ＪＩＭＯＳの影響で、販管費は全体的に増加したほか、広告宣伝費も増加した。既存事業では、クリクラ・レオハウスを中心に人件費が増加したため赤字幅は膨らんだ。

　　通期業績予想は売上高１０１０億円（前期比同１０．２％増）、営業利益５１億５０００万円（同１０．２％増）、経常利益５２億５０００万円（同１０．４％増）、純利益２８億５０００万円（同２．０％増）と売上高・営業利益・経常利益・純利益ともに、連続最高益の更新を見込んでいる。全セグメントで前年を上回るほか、株式会社ＪＩＭＯＳと株式会社ジェイウッドの連結子会社化が通期で寄与する見通し。年間配当４０円（第２四半期末２０円　期末２０円）と４円増配を予定している。

　　株価は、１月２１日の年初来高値１８６２円から８月２９日に年初来安値１１８１円まで３７％の調整を挟んで上昇している。昨年７月にＪＩＭＯＳを連結子会社化。今期は広告費を投入し、顧客獲得に注力しているが、２月にマキアレイベルブランドリニューアル。化粧品・健康食品の通販事業のほか、卸販売、通販支援事業等で収益チャネルを多様化することへの期待感が高まる。連続最高益更新見通しで今期予想ＰＥＲ８倍台と割安感があり、配当利回り３．１％と利回り妙味もソコソコあり、見直し余地は広がる。上値抵抗線である２６週移動平均線を突破出来るか注目したい。（Ｎ）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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