売上急拡大の三菱重工業、今期４兆円に続き５兆円も射程圏、待望の１０円配当、株価先行き４ケタ評価も

　　三菱重工業 <7011> の売上が好調だ。２００７年３月期に３兆円台に乗せた『売上』は、２０１０年３月期に２兆円台に逆戻り、前期・２０１４年３月期に再び３兆円台を回復した。更に、今期・２０１５年３月期売上は１９．４％増の４兆円台に乗せる。 （１）エネルギー・環境 （２）交通・輸送 （３）防衛・宇宙 （４）機械・設備システム の４ドメイン制のもとシナジー効果を発揮している。なかでも、重点事業領域と位置付ける、「エネルギー・環境」においては、三菱日立パワーシステム（株）に期待が大きい。同社と日立製作所が培ってきた技術力・営業力の融合による効果が発揮されるからだ。また、「交通・輸送」領域においては、社会から期待を集めているリージョナルジエット機「ＭＲＪ」の初飛行が控えている。

　　グローバル競争に勝ち抜くため、今後もＭ＆Ａやアライアンスに積極的に取組む。 売上拡大に伴い２０１５年３月期の営業利益は２１．３％増の２５００億円と最高益更新の見通し。ただ、純益は前期の特別利益の関係で１９．０％減益の見通し

　　今期予想１株利益は３８．７円、配当は２円増配の年１０円の見通し。待望の年１０円実現である。 株価はリーマンショック前の２００７年に９０５円をつけた。当時の１株利益は１５円前後だったからＰＥＲは６０倍程度の異常値に買われていたことになる。その反動で長らく３００～４００円でモミ合い、２０１３年５月にはモミ合いを上放れて７６５円と買われた。足元では、ほぼ５５０～７００円での推移だ。

　　５月１５日の５８０円は利回り１．７％、ＰＥＲ約１５倍という水準。もちろん、２００７年当時のＰＥＲに比べると低い。社会インフラを軸に売上拡大が続き、売上５兆円乗せも早いだろう。今期予想の営業利益率６．２５％は先行き１０％乗せも期待してよいだろう。

　　先ずは、２０１３年５月の高値７６５円に挑戦とみられる。その後、売上５兆円、利益率向上を手がかりに４ケタ相場を目指すことが想定される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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