【編集長の視点】キーコーヒーは小反落も１Ｑ高利益進捗率業績を見直して決算期待が底流

＜銘柄ウオッチ＞

　　キーコーヒー <2594> は、６円安の１５３２円と５営業日ぶりに小反落している。年初来高値からの調整幅の３分の１戻し水準で利益確定売りが先行しているが、同社は、１０月２８日に今３月期第２四半期（２Ｑ）累計決算の発表を予定しており、今年７月に開示した今期第１四半期（１Ｑ）業績が、大幅続伸し２Ｑ累計業績に対して高利益進捗率を示したことを見直し、業績上ぶれ期待を高める割り負け修正買いも交錯している。

　　１Ｑ業績は、売り上げが、前年同期より０．５％減と伸び悩んだが、経常利益が同７０％増、純利益が同２．２倍増と大きく伸び、期初予想の２Ｑ累計業績に対して、すでに経常利益は９２００万円、純利益は１億１６００万円上回る高進捗率を示した。

　　コーヒー関連事業で業務用市場向けに「トアルコ　トラジャ　コーヒー」、「氷温熟成珈琲」などのプレミアムコーヒーの拡販活動を推進し、家庭用市場向けには春夏商品として期間限定商品「氷温熟成珈琲　マンデリン」と「リッチブレンド」を詰め合わせた「ドリップ　オン　バラエティパック」などの新商品を投入、飲食事業では、国内で新ブランドの「ＩＴカフェ」の１号店を新規出店するなど国内外で５店舗を新規出店して不採算店６店舗を閉鎖、ここ数年、高値圏で推移してきたコーヒー生豆相場が最高値圏を脱したことなどが要因となった。

　　２Ｑ累計・３月通期業績は期初予想を据え置き、通期経常利益を１４億円（前期比７％増）、純利益を前期計上の負ののれん発生益４億７３００万円の一巡で８億２０００万円（同２５％減）と見込んでいるが、１Ｑの好決算から業績上ぶれ修正期待も高まっている。東洋経済会社四季報秋号では、通期経常利益を１６億円、純利益を９億４０００万円と観測している。

　　株価は、前期純利益の再上方修正で年初来高値１６５０円をつけ、今年３月払い込みで実施した自己株式処分・売出し（処分価格１５２０円）を嫌って同安値１４７３円まで急落、前期期末配当の増配、今期業績の続伸・連続増配予想、１Ｑ好決算などで３分の１戻し水準の１５００円台下位固めを続けてきた。ＰＥＲ評価では割高だが、ＰＢＲは１倍ソコソコと割り負けており、業績上ぶれ期待を高めて高値奪回に挑戦しよう。（本紙編集長・浅妻昭治）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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