【アナリスト水田雅展の銘柄分析】ティムコジリ高、６００円目前、オリンピック関連

　　フィッシング用品やアウトドア用品のティムコ <7501> （ＪＱＳ）の株価は、戻り歩調の展開で４月の高値に接近している。低ＰＢＲに見直し余地があり、２０年東京夏季五輪開催でアウトドア・スポーツブームが期待されることも支援材料だ。

　　フィッシング用品やアウトドア用品の企画・開発・販売を展開している。フィッシング用品は一部地域で放射線風評被害の影響を残しているが、アウトドア衣料ブランド「フォックスファイヤー」の商品力強化や、直営店舗「フォックスファイヤーストア」の収益力向上に取り組んでいる。

　　今期（１３年１１月期）の業績（非連結）見通しは、第２四半期累計（１２年１２月～１３年５月）が減収、営業赤字だったことを受けて７月３日に減額修正し、売上高が前期比４．５％増の２９億２９百万円、営業利益が２３百万円（前期は６百万円の赤字）、経常利益が２９百万円（同３百万円の黒字）、純利益が１０百万円（同７９百万円の赤字）としている。

　　フィッシング関連は、一部地域での放射線風評被害の影響や１月～３月の寒波による悪天候の影響などで、ルアー用品がやや苦戦しているようだ。しかし富士山の世界文化遺産登録や２０年東京夏季五輪開催決定などで、登山・アウトドア・スポーツなどのブームの盛り上がりが予想される。そして福島第一原発の汚染水問題が解決に向けて本格的に動き出せば追い風となり、来期（１４年１１月期）は一段の収益改善が期待される。

　　株価の動きを見ると、５５０円近辺で下値を固めて水準を切り上げ、６月以降のボックスレンジ圏（５５０円～５８０円近辺）から上放れの形となった。９月２７日には５９８円まで上伸する場面があり、４月１９日に付けた年初来高値６３０円に接近してきた。２０年東京五輪関連も材料視して収益改善を期待する動きだろう。

　　９月３０日の終値５８９円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ３円５５銭で算出）は１６６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は２．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ２３７４円４３銭で算出）は０．２倍近辺である。

　　週足チャートで見ると２６移動平均線を突破して上伸し、強基調に転換した形だろう。２０年東京夏季五輪関連の材料性に加えて、引き続き低ＰＢＲに見直し余地があり、４月の高値を試す動きを強めそうだ。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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