【アナリスト水田雅展の銘柄分析】カナモト株価はモミ合い上放れ、５月高値視野

　　建設機械レンタル大手のカナモト <9678> の株価が動意付いてきた。今期（１３年１０月期）好業績が期待され、モミ合い展開から上放れて５月高値が視野に入りそうだ。９月６日予定の第３四半期累計（１２年１１月～１３年７月）の業績発表も意識されるだろう。

　　建設機械レンタルを主力として、海外向けの中古建設機械販売、土木・建築工事用鉄鋼製品の販売、ＩＴ機器レンタル、イベントレンタルなども展開している。北海道が地盤だが、全国展開に向けて東北から関東、近畿中部、九州沖縄にも営業拠点網拡充を進め、１２年６月には道路建機レンタルと道路工事施工のユナイトを子会社化した。

■今期は２０．１％増収、営業利益４８．８％増益

　　通期連結業績見通し（５月３１日に増額修正）は売上高が前期比２０．１％増の１０３４億１０百万円、営業利益が同４８．８％増の９５億７０百万円、経常利益が同５５．６％増の９２億３０百万円、そして純利益が同２６．７％増の４５億３０百万円としている。

　　負ののれん発生益が一巡するが、震災被災地域での復旧・復興・除染関連工事、全国的な防災・減災関連工事、老朽化インフラの補修・維持メンテナンス関連工事、整備新幹線関連工事などが順調であり、建機稼働率が高水準に推移する。前期に子会社化したユナイトの通期連結も寄与する。通期予想に対する第２四半期累計（１２年１１月～１３年４月）の進捗率は売上高が５２．９％、営業利益が７０．６％、経常利益が７２．８％、純利益が８２．０％と高水準であり、通期再増額の可能性が高まっている。

　　株価の動きを見ると、７月下旬に地合い悪化が影響して水準を切り下げる場面があったが、概ね２１００円～２３００円近辺のレンジでモミ合う展開だ。ただし８月２６日には前日比１２４円（５．５５％）高の２３６１円まで上伸する場面があり、モミ合いから上放れの動きを強めた。短期調整が一巡したようだ。

　８月２６日の終値２３５２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１３７円９８銭で算出）は１７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は０．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２２１円５６銭で算出）は１．９倍近辺である。週足チャートで見ると２６週移動平均線をサポートラインとして上放れた形であり、９月６日予定の第３四半期累計の業績発表も意識されて、５月の年初来高値２７６３円が視野に入りそうだ。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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