【ジャーナリスト＆アナリスト・水田雅展の視点】アールシーコア株価は高値圏で堅調が光る、ログハウス契約棟数１７％増と好調

　　ログハウス（丸太組み工法住宅）のアールシーコア <7837> （ＪＱＳ）の株価が堅調だ。長期上昇トレンドに変化はなく、足元の中段保ち合いを経て上値を試す展開が期待されるだろう。

　　ログハウスのオリジナルブランド「ＢＥＳＳ」の販売を直営とＦＣで展開している。今期（１４年３月期）連結業績見通しは契約棟数が前期比１７．３％増の１２００棟、契約高が同１７．９％増の１２３億円、売上高が同２４．１％増の１２７億円、営業利益が同２９．３％増の８億９０百万円、経常利益が同３１．５％増の８億９０百万円、純利益が同３３．８％増の５億３０百万円としている。新規販社開拓、展示場新設、ブランド知名度向上戦略に加えて、消費増税前の駆け込み需要などが追い風となる。費用増加を吸収して増収増益見込みだ。

　　中期経営計画では１７年３月期に契約棟数１９００棟、売上高１８０億円、営業利益率８％、ＲＯＥ１８％（１３年３月期１２．１％）を目標数値として掲げている。重点戦略として展示場５０拠点展開を目指し、空白・重点エリアの千葉・埼玉エリア、近畿エリア、九州・四国エリアでドミナント開設を進める方針だ。

　　株価の動きを見ると、５月２９日の年初来高値１４７０円から反落して６月７日の取引時間中に１０６７円まで調整する場面があったが、終値ベースでは大きく下押すことなく、概ね１３００円近辺で堅調に推移している。

　　６月２１日の終値１２７５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１２８円３０銭で算出）は１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は３．１％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８４８円８０銭で算出）は１．５倍近辺である。

　　週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって、長期の上昇トレンドを継続している。足元の調整は上昇トレンド中の一時的な調整局面だろう。指標面には割安感があり、今期好業績見通しを評価して上値を試す展開が期待されるだろう。（水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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