【アナリストの眼】サクセスホールディングスは待機児童解消対策関連、今期２９％増益と好調、株価出直りへ

＜業績＆株価分析＞

　　保育園運営のサクセスホールディングス <6065> （ＪＱＳ）に注目したい。株価は待機児童解消対策関連として大幅に上昇した。足元では目先的な値幅調整が完了して再動意の構えを見せている。

　　病院・大学・企業の事業所内保育施設運営を受託する受託保育事業と、認可保育園・認証保育所・学童クラブ・児童館・全児童対策事業施設など公的保育施設を運営する公的保育事業を展開している。前期末時点の施設数は受託保育事業が１５１施設、公的保育事業が５４施設となった。

　　今期（１３年１２月期）連結業績見通しは、売上高が前期比１５．９％増の８３億９７百万円、営業利益が同２８．９％増の５億３２百万円、経常利益が同６．１％増の７億円、純利益が同５．０％増の３億７０百万円の増収増益見込みとしている。待機児童解消が遅れている都市部では保育サービスの需要が旺盛であり、利用者数増加、施設稼働率上昇、施設運営効率化が寄与する模様だ。

　　なお４月２４日付で東証２部市場に上場してＪＡＳＤＡＱ市場との重複上場となったが、経費削減のため４月２６日付でＪＡＳＤＡＱ市場の上場廃止を申請している。

　　株価の動き（ＪＱＳ）を見ると待機児童解消対策関連を材料視し、さらに東証２部上場も好感して４月２３日の３７７５円まで大幅上昇した。急騰の反動で４月２６日には２５５１円まで調整したが、５月１日には２９４０円まで戻す場面があった。利益確定売りが一巡して好業績を再評価する動きだろう。５月１日の終値２９１０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７０円７６銭で算出）は４１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間配当２５円で算出）は０．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２６６円２４銭で算出）は１１倍近辺である。

　　４月２３日の３７７５円から４月２６日の２５５１円まで１２２４円調整したが、４月２日の直近安値１３０２円から４月２３日の３７７５円までの上昇幅２４７３円のほぼ半値押し水準から反発した形である。過熱感を残しているが、目先的な利益確定売りが一巡して再動意の構えのようだ。待機児童解消、子育て支援拡充、働く女性支援という国の重点政策関連であり、中期的な成長期待を支援材料として高値を試す展開が期待されるだろう。（本紙シニアアナリスト・水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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