【狙い場・買い場】ミタチ産業はパチンコ関連の勝ち組入りの割安修正で上放れ様相

　　ミタチ産業 <3321> は、２００９年３月以来、４年間にわたって５００円台を出没する下値固めを続けてきたが、上放れ様相を強めている。今５月期純利益が黒字転換して、パチンコ関連の勝ち組入りを鮮明化しているためだ。パチンコ関連株は、勝ち組・負け組の２極化が続いているが、上方修正などの好材料が続く勝ち組のオーイズミ <6428> は、前日２５日、きょう２６日と連続してストップ高、ダイコク電機 <6430> も、きょう２６日に５日続伸して年初来高値を更新しており、比較感から連想買いして割安修正が期待されているもので、年初来高値５９０円奪回から２００８年７月以来の７００円台回復も射程圏に捉えよう。

　　同社の５００円台出没の下値固めは、２００９年３月に業務提携したミナミ（東京都府中市）とのパートナーシップが、当初の計画通りに推移せず貸倒引当金を計上するなど業績負担となったことなどが背景となっている。ミナミは、昨年３月に小切手の不渡りを発生させており、これで同社は業務提携を解消、前５月期に貸倒引当金の特別損失を計上し経営負担を軽減した。

　　今５月期純利益は、この特別損失一巡で３億９０００万円（前期は１億８５００万円の赤字）と黒字転換を予想、今期第２四半期（２Ｑ）累計業績は、予想通りの受注を確保、諸経費の抑制も寄与したとして昨年１２月に上方修正した。今年３月開示の今期第３四半期業績は、前年同期比１７％減収、１８％経常減益と減益転換したが、経常利益は、アミューズ分野での新規案件の獲得などで通期業績に対して９０％の高利益進捗率を示し、純利益は、３億４８００万円（前年同期は５億８２００万円の赤字）と黒字転換した。通期純利益は、前期計上の貸倒引当金の動向次第では上ぶれも期待されている。

　　株価は、２Ｑ累計業績上方修正で年初来高値まで６割高し、半値押し水準まで調整して２５日移動平均線水準の５００円台を固めている。ＰＥＲは１０倍台、ＰＢＲは０．８倍と割安であり、同業他社の勝ち組を追撃しよう。（本紙編集長・浅妻昭治）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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