【注目銘柄】カナモト公共投資増加追い風に今期業績上振れの可能性

　建設機械レンタル大手のカナモト＜９６７８＞（東１）に注目したい。老朽化インフラの点検・補修・更新関連工事など公共投資増加を追い風として、今期（１３年１０月期）業績の上振れの可能性が高く、中期的にも収益拡大が予想される。株価は水準を大幅に切り上げたが、さらに上値追いの展開が期待されるだろう。

　今期第１四半期（１２年１１月～１３年１月期）の連結業績は、売上高が前年同期比３７．２％増、営業利益が同６７．５％増、経常利益が同７７．０％増、純利益が同８４．５％増の大幅増収増益だった。震災復旧・復興関連を中心として公共投資の増加が追い風だった。子会社化したユナイト（道路用建設機械レンタル・道路工事）の連結も寄与した。

　通期の見通しは前回予想を据え置き、売上高が前期比１５．１％増の９９１億５０百万円、営業利益が同１０．７％増の７１億２０百万円、経常利益が同９．７％増の６５億１０百万円、純利益が同１０．８％減の３１億９０百万円としている。純利益については負ののれん発生益一巡が影響するが、震災関連の復旧・復興・瓦礫処理・除染工事、北海道新幹線関連工事、首都圏の防災・減災関連工事など、１２年度大型補正予算と１３年度予算での公共投資増加が追い風であり、関東以西への営業拠点新設も寄与する見込みだ。通期予想に対する第１四半期の進捗率は売上高が２８．９％、営業利益が５４．５％、経常利益が５９．２％、純利益が６７．４％と高水準であり、通期増額の可能性が高いだろう。

　株価の動きを見ると、右肩上がりの展開が続いて水準を大幅に切り上げた。足元では第１四半期業績の高進捗率を評価して上げ足を加速する展開となり、３月１５日と１９日には２１４９円まで上値を伸ばしている。その後一旦は上げ一服の形だったが、３月２７日には２１１０円まで急騰する場面があった。３月２７日の終値２０９６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９７円１６銭で算出）は２１～２２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は１．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２２１円５６銭で算出）は１．７倍近辺である。

　足元で上げ足を加速したため、週足チャートで見るとやや過熱感を強めているが、１３週移動平均線がサポートラインだろう。また日足チャートで見ると２５日移動平均線が接近して再動意の形となった。今期増額修正の可能性が支援材料であり、上値追いの展開が期待されそうだ。（本紙シニアアナリスト・水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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