【アナリストの眼】人材派遣のヒト・コミュニケーションズ、今期２ケタ増益

＜業績＆株価分析＞

　　ヒト・コミュニケーションズ <3654> （東２）は、ブロードバンドやモバイル分野を中心としてアウトソーシング事業、人材派遣事業、人材紹介事業などを展開している。

　　１月１０日に株式分割（１月３１日を基準日として１株を２株に分割）、今期（１３年８月期）第１四半期（９～１１月期）連結業績、および株式分割に伴う配当予想の修正を発表している。

　　第１四半期連結業績は売上高が４９億６３百万円、営業利益が４億５６百万円、経常利益が４億５９百万円、純利益が２億５２百万円だった。今期から連結決算のため前年同期との比較はできないが、アウトソーシング事業ではコールセンター関連や次世代高速無線通信の加入促進関連、人材派遣事業ではストアサービス分野のファッション・コスメティック販売関連が寄与した模様だ。

　　通期見通しについては前回予想を据え置き、売上高が２０３億円（前年非連結との比較で７．６％増）、営業利益が１６億０１百万円（同１０．０％増）、経常利益が１６億１６百万円（同１１．０％増）、純利益が８億３０百万円（同１０．５％増）としている。営業拠点新設による事業エリア拡大などで、主力のアウトソーシング事業を中心に受注増加を見込んでいる。子会社化した海外旅行向け添乗員派遣業務のボイスエンタープライズも寄与する模様だ。なお月次売上高（前年の非連結売上高との比較）を見ると、９月１０８．９％、１０月１０３．３％、１１月１０６．３％、１２月１０７．３％、９～１２月累計１０６．４％と順調に推移している模様だ。事業基盤強化によって中期的な成長も期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、１月１０日の株式分割発表を材料視して上げ足を加速し、１月１８日の１５４０円まで上昇した。足元も概ね１４００円台で推移している。第１四半期業績も好感した動きだろう。２５日の終値１４２５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（株式分割前の会社予想連結ＥＰＳ１８３円０４銭で算出）は７～８倍近辺、今期予想配当利回り（株式分割前の会社予想の年間４２円で算出）は３．０％近辺となる。

　　株式分割を材料視して急騰したため足元ではやや過熱感を残しているが、強基調を維持しているだろう。指標面には割安感があり、急騰後の短期調整が一巡すれば、今期好業績見通しを評価して上値追いの展開が期待されそうだ（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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