【狙い場・買い場】作業関連用品のワークマン、月次好調、指標割安

　　ワークマン <7564> （ＪＱＳ）に注目したい。ワーキングウェアや作業関連用品などの大型専門店チェーンをＦＣ中心に展開している。厳冬も追い風となって冬物商品の販売が好調な模様であり、株価も出直り感を強めている。

　　月次売上高（ＦＣ店と直営店の店舗売上高の合計、前年比、速報値）を見ると、１２年１２月は全店が１１０．２％、既存店が１０８．５％、第３四半期（１０～１２月）合計は全店が１０９．４％、既存店が１０６．６％、第３四半期累計（４月～１２月）は全店が１０７．１％、既存店が１０４．７％となった。１２月は平年に比べて気温の低い日や雨雪の日が多かったため、防水防寒スーツ、長靴、作業手袋などが好調だった模様である。

　　今期（１３年３月期）の業績（非連結）見通しは、チェーン全店売上高が前期比６．０％増、既存店売上高が同３．８％増、営業総収入が同２．７％増、営業利益が同８．０％増、経常利益が同７．３％増、純利益が同１１．７％増の見込みとしている。第２四半期累計（４～９月期）は残暑がマイナス要因となり、通期予想に対する進捗率はチェーン全店売上高４６．３％、営業総収入４７．１％、営業利益４３．１％、経常利益４３．９％、純利益４２．０％だったが、下期は単価の高い冬物衣料が寄与する。また月次売上高は厳冬も追い風として、第３四半期累計時点で計画を上回るペースで推移しており、通期上振れの可能性があるだろう。

　　株価の動きを見ると、７月下旬以降は２０００円近辺の安値圏でモミ合う展開だったが、１１月下旬に動意付いて出直り感を強める展開となった。好業績見通しを評価する動きだろう。１２月１７日には戻り高値となる２４００円まで上昇する場面があり、足元も２３００円台で推移している。１月１０日の終値２３２８円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ２４１円１５銭で算出）は９～１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間６５円で算出）は２．６％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ１５７１円９７銭で算出）は１．５倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると足元は上げ一服だが、２５日移動平均線がサポートして強基調の形だろう。また週足チャートで見ても、２６週移動平均線を突破して上伸している。トレンド好転を確認した形だろう。今期上振れの可能性を支援材料に高値圏回帰の展開が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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