【狙い場・買い場】インスペック株価、底打ち反転、大型受注好感

　　インスペック <6656> （東マ）は、半導体関連の基板パターン検査装置（基板ＯＡＩ）や基板最終外観検査装置（基板ＡＶＩ）を主力としている。

　　１２月１４日に今期（１３年４月期）第２四半期累計（５～１０月期）業績（非連結）を発表し、通期見通しを下方修正した。第２四半期累計は売上高が前年同期比３７．３％減収となり、営業利益、経常利益、純利益とも前年同期に比べて赤字幅が拡大した。基板ＯＡＩや基板ＡＶＩの引き合いは増加したが販売に繋がらず、売上高、利益とも計画を下回った。

　　通期の見通しについては、前回の予想に対して売上高を６億９０百万円減額して前期比６．８減の５億１０百万円、営業利益を２億９５百万円減額して２億５５百万円の赤字、経常利益を２億８５百万円減額して２億６５百万円の赤字、純利益を２９０百万円減額して２億７０百万円の赤字見込みとした。大手基板メーカー向け基板ＡＶＩの受注遅れなどに加えて、グローバル技術支援事業の補助金に採択された（１１月２９日公表）電子基板用高分解能カラー全自動外観検査装置の開発先行投資などが主因としている。

　　月次受注動向（営業速報値）を見ると１１月は１億７３百万円、５～１１月累計は３億６５百万円となった。１２年３月に台湾の大手基板メーカーから基板ＡＶＩを段階的に受注・納入するアグリーメントを締結しており、１１月はリピート機の受注確定（１１月１９日公表）が寄与した。半導体メーカーの設備投資抑制で受注環境は厳しいが、今後のリピート受注が期待されるだろう。

　　なお前期末時点で継続企業の前提に疑義の注記が付され、第２四半期（８～１０月期）末時点で２１百万円の債務超過となっている。

　　株価の動きを見ると、１１月１９日公表の大型受注を好感して３万円台まで急反発する場面もあったが、１２月１４日の今期見通し下方修正を嫌気して急落し安値圏に回帰した。ただし２万２０００円近辺では下げ渋る動きを強めている。日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると２６週移動平均線を割り込んで調整局面だが、今期業績悪化を織り込んだと考えられほぼ底値圏だろう。資本政策への思惑などで動意付く可能性もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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