【アナリストの眼】朝日ラバーは２Ｑの業績進捗率高く株価に見直し余地

＜業績＆株価分析＞

　　朝日ラバー <5162> （ＪＱＳ）は、自動車向けなどの工業用ゴム事業を主力として、スポーツ用ゴム製品や医療用ゴム製品も展開している。シリコーンゴムをベースにした製品に強みを持ち、自動車内装用小型電球やＬＥＤ照明のカラーキャップが主力製品である。

　　今期（１３年３月期）連結業績見通しは１１月８日に減額修正を発表し、売上高が前期比４．８％減、営業利益が同３９．６％減、経常利益が同５０．４％減、純利益が同１７．６％減の見込みとしている。車載用ＬＥＤ関連製品は米国向けを中心に堅調だが、スポーツ用ゴム製品や医療用ゴム製品が顧客の在庫調整の影響などで低調な模様だ。ただし通期会社予想に対する第２四半期累計（４～９月期・２Ｑ）の進捗率は、売上高が５０．５％、営業利益が５９．９％、経常利益が６１．０％、純利益が６６．７％である。米国自動車市場が好調であることや足元の円高修正トレンドなどを考慮すれば、一転して通期上振れの可能性があり、来期（１４年３月期）の収益改善も期待されるだろう。

　　なお１１月２２日に、独自の分子接着技術を応用したマイクロ流体チップを開発し、ＮＥＣ <6701> が開発したポータブル型ＤＮＡ解析装置の分析用チップとして採用されたと発表している。

　　株価の動きを見ると、１１月９日には年初来安値となる２２１円まで調整した。しかしマイクロ流体チップ開発なども材料視して１１月２７日に２７０円まで戻す場面があり、底打ち感を強めている。今期見通し減額修正で悪材料が出尽くし、来期の業績改善を期待する動きだろう。１２月２０日の終値２４２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１３円１９銭で算出）は１８～１９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間８円で算出）は３．３％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６２８円９５銭で算出）は０．４倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線を回復する場面があり、足元では底打ち感を強めている。今期業績見通しに一転して上振れの可能性があり、来期の業績改善期待も支援材料に出直り展開となりそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【株式評論家の視点】アドバンスクリエイトは自社株買い契機に成長評価の相場へ（2012/12/20）
・【アナリストの眼】クリナップは業績・株価とも好調、今期３度目の増額も（2012/12/20）
・急騰銘柄を徹底予想する日刊株式投資情報新聞（メルマガ無料）好評！会員が急増中（2012/07/20）
・プロの記者が急騰銘柄を徹底予想！日刊株式投資情報新聞（無料）メルマガ登録受付中！（2012/07/20）