【アナリストの眼】高値圏頑強株価のビー・エム・エル、業績上振れ可能性で仕込み場

＜業績＆株価分析＞

　　受託臨床検査大手のビー・エム・エル <4694> の株価は高値圏でのボックス展開が続いている。今期（１３年３月期）業績見通し上振れの可能性を評価して、ボックス上放れが期待されるだろう。

　　１１月１２日発表の第２四半期累計（４～９月期）連結業績は、売上高が前年同期比２．５％増、営業利益が同２６．４％増、経常利益が同２２．９％増、純利益が同１８．０％増だった。医療情報システム事業が同４．１％減収だったが、主力の臨床検査事業が新規顧客開拓などで同２．６％増収と堅調に推移した。北海道地域の子会社を統合した第一岸本臨床検査センターの収益改善も寄与した模様だ。

　　通期見通しについては前回予想を据え置き、売上高が前期比３．０％増、営業利益が同２８．３％増、経常利益が同３３．９％増、純利益が同５４．７％増の大幅増益見込みとしている。通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５０．４％、営業利益が５４．８％、経常利益が５４．８％、純利益が５３．５％と順調な水準であり、通期上振れの可能性もあるだろう。

　　主力の臨床検査事業では、新規顧客開拓が順調なことに加えて、北海道の第一岸本臨床検査センターや九州のＱＯＬセントラルラボラトリーズなど、Ｍ＆Ａ効果で検査ラボの全国展開や規模拡大による事業基盤強化が進んでいる。腸内細菌検査や食品衛生コンサルティングなど食品衛生事業の成長も期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、概ね高値圏の１９５０円～２１５０円でのボックス展開のようだが、足元ではレンジをやや切り上げてきた。今期好業績見通しを評価する動きだろう。１２月１０日の終値２１０１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１７４円２４銭で算出）は１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は１．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２２４８円９３銭で算出）は０．９倍近辺である。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって徐々に下値を切り上げ、ボックスレンジから上放れの構えを見せている。通期業績見通し上振れの可能性を評価すれば、７月１８日に付けた年初来高値２１９８円が視野に入り、これを突破すれば一段高の可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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