【アナリストの眼】エスアールジータカミヤ株価が出直り鮮明、２ケタ増益、指標割安

＜業績＆株価分析＞

　　エスアールジータカミヤ <2445> （東２）に注目したい。建設用仮設機材の販売・レンタルが主力事業で、Ｍ＆Ａも活用して業容を拡大している。株価は強基調への転換を鮮明にしている。

　　震災復興需要関連、耐震補強工事関連、住宅用太陽光発電関連、メガソーラー（太陽光発電所）関連のテーマ性が注目されている。１０月５日には、アンフィニと共同で合弁会社を設立し、岡山県津山市に出力規模約１．６ＭＷのメガソーラーを建設し、１３年１月から運転開始して中国電力への売電を予定していると発表した。

　　今期（１３年３月期）連結業績の会社予想は売上高が前期比１０．３％増、営業利益が同５１．３％増、経常利益が同２０．３％増、純利益が同７．３％減としている。純利益は負ののれん発生益一巡により減益見込みだが、震災復興需要の本格化に加えて、住宅用の耐震補強機材や太陽光発電パネル設置架台、企業の参入が相次いでいるメガソーラー関連需要も寄与して、大幅営業増益の見込みである。

　　株価の動きを見ると、岡山県でのメガソーラー建設も材料視して、１０月中旬に４５０円近辺の安値圏でのモミ合い展開から脱出した。足元では５００円台後半まで回復して強基調の展開となっている。１１月２日の終値５７０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６５円３１銭で算出）は８～９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は３．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５８５円０８銭で算出）は０．９倍台となる。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線を回復して続伸し、出直り歩調の展開となった。週足チャートで見ても、１３週移動平均線と２６週移動平均線を続けて突破し、トレンド好転を鮮明にしている。耐震化工事やメガソーラー関連のテーマ性に加えて、１１月９日発表予定の第２四半期累計（４～９月期）決算で順調な内容が確認できれば、出直り本格化が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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