【アナリストの眼】アライドテレシスは業績低調だが自社株取得を実施、高利回り

【今、この銘柄】

　　ネットワーク機器でグローバル展開するアライドテレシスホールディングス <6835> （東２）は、８月７日に今期（１２年１２月期）第２四半期累計（１～６月期）および通期の連結業績見通しの修正、９日に第２四半期累計連結業績、１７日に自社株式取得を発表している。

　　第２四半期累計の連結業績は、売上高が前年同期比１６．９％減の１２７億６６百万円、営業利益が１３億０４百万円の赤字（前年同期は４億０３百万円の赤字）、経常利益が１１億８１百万円の赤字（同４億５２百万円の赤字）、純利益が１２億４１百万円の赤字（同６億１８百万円の赤字）だった。日本、米国、欧州が総じて低調で計画以上の減収となった。コスト削減効果などで営業利益は計画水準を確保し、為替差益発生で経常利益は計画を上回ったが、法人税増加などで純利益は計画以上に赤字幅が拡大した。

　　通期見通しについては前回（２月１０日公表）の会社予想に対して、売上高が３８億円減額の３０７億円（前期比９．９％減）、営業利益が３億５０百万円減額の６億５０百万円（同５７．３％減）、経常利益が３億２０百万円減額の５億８０百万円（同３８．３％減）、純利益が４億円減額の２億円（同７０．８％減）としている。世界的な景気減速の影響で、案件先送りや価格下落傾向が顕著な模様である。配当については年間３円（期末一括３円）の予想を据え置いた。

　　また１７日には自社株式取得を発表した。取得株式の上限５００万株（自己株式を除く発行済株式総数の４．３％）、取得総額の上限５億円、取得期間を８月２０日～１２月２０日としている。

　　株価の動きを見ると、業績見通し修正後の８月９日に年初来安値となる６２円を付けて底練り展開となったが、自社株式取得を好感して動意付き２０日に８６円まで上昇する場面があった。その後は人気一巡して足元では概ね７０円台前半で推移している。３１日の終値７１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１円７３銭で算出）は４１倍近辺、今期予想配当利回りは４％台、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１０３円１８銭で算出）は０．６倍台となる。

　　週足チャートで見ると戻り圧迫の１３週移動平均線を突破したが、上ヒゲを付けて反落する形となった。ただし株価１００円未満の低位株で予想配当利回り４％台には投資妙味があり、きっかけ次第で動意付く可能性もあるだろう（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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