【外国為替市場を検証：ユーロ・円相場】週後半にはユーロ買い戻しが優勢で円が下落

【外国為替市場フラッシュ：１０月２４日～２８日のユーロ・円相場】

■ユーロ危機拡大阻止の包括戦略合意、週後半はユーロ買い戻しで１ユーロ＝１０７円台

　　１０月２４日～２８日のユーロ・円相場では、週後半にはユーロ買い戻しが優勢となって１ユーロ＝１０７円台に円が下落した。２３日と２６日のＥＵ・ユーロ圏首脳会議において、銀行の自己資本増強、ＥＦＳＦ（欧州金融安定基金）の規模拡大、ギリシャ債務減免での民間銀行の負担拡大など、ユーロ圏債務危機拡大阻止に向けた包括戦略を合意したため、当面の過度な警戒感が後退した。

　　ユーロ・円相場の１週間の動きを振り返ってみよう。前週末２１日の海外市場では、欧州や米国の株式市場の大幅上昇を受けてユーロ買い戻しが優勢になった。終盤は１ユーロ＝１０５円９０銭近辺だった。ドル・円相場で円が戦後最高値を更新したことの影響は限定的だった。

　　２４日の東京市場では、ユーロ買い戻しが一巡して１ユーロ＝１０５円６０銭～１０６円２０銭近辺でモミ合う展開だった。２３日のＥＵ・ユーロ圏首脳会議では、欧州の銀行に対する大幅な資本増強策の実施で大筋合意したが、決定が２６日に先送りされたため、様子見ムードが強まった。２４日の海外市場では、概ね１ユーロ＝１０５円１０銭～１０６円１０銭近辺で推移した。リスク回避の動きが後退して終盤はユーロ買い・円売りが優勢だった。

　　２５日の東京市場では、１ユーロ＝１０５円７０銭台～１０６円００銭台の小幅レンジでモミ合う展開だった。２６日のＥＵ・ユーロ圏首脳会議を控えて様子見ムードを強めた。２５日の海外市場では、概ね１ユーロ＝１０５円３０銭台～１０６円３０銭台で推移した。メルケル独首相がＥＣＢ（欧州中央銀行）による国債買い支え継続案に反対の方針を示したため、ユーロ売りが優勢になる場面もあったが、終盤は１ユーロ＝１０５円７０銭～８０銭近辺だった。

　　２６日の東京市場では、１ユーロ＝１０５円７０銭台～１０６円００銭台の小幅レンジでモミ合う展開だった。ＥＵ・ユーロ圏首脳会議を控えて様子見ムードを強めた。２６日の海外市場では、ＥＵ・ユーロ圏首脳会議に向けての不透明感が強まり、一時１ユーロ＝１０４円７０銭近辺に円が上昇する場面があったが、終盤はユーロが買い戻されて１ユーロ＝１０６円１０銭近辺だった。

　　２７日の東京市場では、１ユーロ＝１０５円６０銭台～１０６円５０銭台で推移した。２６日のＥＵ・ユーロ圏首脳会議で、銀行の自己資本比率を９％に引き上げること、ギリシャ債務減免に関して民間銀行の負担割合を５０％に拡大すること、ＥＦＳＦ（欧州金融安定基金）の規模を１兆ユーロに拡大することに合意したため、終盤はユーロ買い戻しが優勢になった。２７日の海外市場では、ユーロ危機拡大阻止に向けた包括戦略の合意を好感してユーロが買い戻され、１ユーロ＝１０８円１０銭近辺まで円が下落する場面があった。終盤は１ユーロ＝１０７円７０銭～８０銭近辺だった。

　　２８日の東京市場では、概ね１ユーロ＝１０７円３０銭台～８０銭台で推移した。ユーロを買い戻す動きが一巡してモミ合う展開だった。２８日の海外市場では、概ね１ユーロ＝１０７円１０銭台～７０銭台で推移した。イタリア国債の入札が低調だったため、ユーロ売りがやや優勢になった。

　　ユーロ圏の債務危機問題に関しては、２６日のＥＵ首脳会議およびユーロ圏首脳会議で、危機拡大阻止に向けた包括戦略に合意した。注目された合意内容は、域内銀行の資本増強については狭義の中核的自己資本（コアＴｉｅｒ１）比率を１２年６月末までに９％に引き上げる、ＥＦＳＦ（欧州金融安定基金）の規模については実質的な支援能力をレバレッジにより現在の約４倍の１兆ユーロに拡大する、ギリシャ債務減免の民間負担については民間銀行が自発的に５０％削減する、の３点としている。なおＥＢＡ（欧州銀行監督機構）では、欧州の銀行が９％の中核的自己資本比率を満たすために必要な追加資本規模について１０６０億ユーロと試算している。

　　銀行の自己資本増強の進捗、ＥＦＳＦのレバレッジ手法、さらには必要な資金の調達・確保などの面で不透明感を残しており、債務危機問題が根本的に解決したわけではない。しかし最大の懸念材料に一定の結論が得られたことで、当面の過度な警戒感は後退した形である。

　　次の焦点は、１１月１日～２日の米ＦＯＭＣ（連邦公開市場委員会）とバーナンキ米ＦＲＢ（連邦準備制度理事会）議長の記者会見、１１月２日のＥＣＢ理事会（金利発表とドラギ新総裁の記者会見）、１１月３日～４日のＧ２０首脳会議となるだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【相場展望】堅調な相場展開へ！円高主力株に注目＝中西文行氏（2011/10/29）
・【注目の決算発表】京セラは業績下方修正・減益転換、下値では強弱感の対立へ（2011/10/29）
・犬丸正寛の相場格言～データでは説明できない先人の知恵をもとに株式投資で大成功～（2011/08/10）
・株式評論家・浅妻昭治のマーケットセンサー（銘柄発掘の王道を伝授・注目株厳選）メルマガがスタート！登録受付中（2011/06/22）