【アナリスト水田雅展の銘柄分析】電算システムは権利落後の株価抜群の強さ、強く特徴ある事業と好業績を引き続き評価

　情報サービスの電算システム＜３６３０＞（東１）の株価は、株式分割権利落ち直後の９５２円をボトムに１２００円前後へ買われている。権利修正チャートに置き換えると高値に手の届くところへ来ている。第２四半期累計（１月～６月）業績の増額修正も支援材料だろう。

　情報サービス事業（情報処理、情報システム構築、ソフトウェア受託開発）と、収納代行サービス事業（コンビニ収納代行、郵便振替決済代行、ネットショッピング決済、電子マネー決済）を展開している。クラウドサービスや電子マネーへの対応を強化し、１２年にはコンビニを窓口とする国際送金サービスも開始している。

　７月２３日に今期（１３年１２月期）第２四半期累計の連結業績見通しの増額修正を発表した。売上高は１１７億５０百万円から１２１億２８百万円、営業利益は３億９０百万円から５億２７百万円、経常利益は３億９０百万円から５億２０百万円、純利益は２億０６百万円から２億９５百万円に修正した。収納代行サービス事業が順調に推移したことに加えて、情報サービス事業の採算が想定以上に改善したようだ。

　通期の見通しは前回予想を据え置き、売上高が前期比８．３％増の２５３億円、営業利益が同１１．８％増の１０億１０百万円、経常利益が同８．８％増の１０億１０百万円、純利益が同１１．８％増の５億７８百万円としている。

　新データセンターの費用が発生するが、情報サービス事業ではアウトソーシング業務の拡大、オートオークション向けや医療機関向けシステムインテグレーションの受注、収納代行サービスでは既存取引先の収納件数増加、ネット取引関連などの新規取引先獲得が寄与する見込みだ。増額修正後の第２四半期累計の通期予想に対する進捗率は売上高が４７．９％、営業利益が５２．２％、経常利益が５１．５％、純利益が５１．０％で概ね順調な水準だろう。

　株価の動き（７月１日付で株式２分割のため修正株価）を見ると、６月２７日の取引時間中に９５２円まで調整する場面があったが、終値では１０００円台を維持して底打ち感を強めた。足元では１１００円台に戻して出直り感を強めている。

　７月２４日の終値１１７１円を指標面（株式２分割換算後）で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６３円４１銭で算出）は１８～１９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は１．７％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６８１円６４銭で算出）は１．７倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線を回復して上伸し、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって水準を切り上げている。調整が一巡して強基調に回帰する形だろう。５月の高値１３６５円を試す動きも期待される。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【編集長の視点】ＧＭＯペイメントゲートウェイは反落も３Ｑ決算発表を先取り連続最高業績買いも底流（2013/07/23）
・【話題】選挙勝利の『ご祝儀相場』は朝方まで（2013/07/22）