【ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展の視点】チムニーは５月々次売上順調、通期増収増益でＰＥＲなど指標に割安感

　　居酒屋チェーンのチムニー <3178> （東２）の２６日株価は小口の売りもので９３０円台へストン下げている。今期（１３年１２月期）の好業績見通しを評価して押し目買いで臨んでよいだろう。

　　１２年１２月に再上場。飲食事業では居酒屋業態「はなの舞」「さかなや道場」などを直営とＦＣで展開し、コントラクト事業では受託食堂の展開を本格化している。他社との差別化戦略として、漁業などの一次産業、食材加工などの二次産業、店舗で商品を提供する三次産業まで一括して管理する飲食業の六次産業化に向けた取り組みを強化している。

　　今期業績（非連結）見通しは既存店売上前年比９７．０％、飲食事業直営新規出店５０店舗などを前提として、売上高が前期比６．７％増の４４８億２０百万円、営業利益が同７．０％増の３５億２０百万円、経常利益が同４．３％増の３４億４０百万円、純利益が同２０．８％増の１５億２６百万円としている。新規出店効果などで増収増益の見込みだ。

　　通期予想に対する第１四半期（１月～３月）の進捗率は売上高が２３．４％、営業利益が２０．７％だった。期中の新規出店を考慮すれば概ね順調な水準だろう。月次売上（前年比）を見ると、１３年５月は全店１１１．４％、既存店１００．０％、１３年１月～５月累計は全店１０８．４％、既存店９５．０％となった。概ね順調に推移しているようだ。

　　５月８日発表の自己株式取得（取得株式総数上限７３万５０００株、取得価額総額上限７億３５百万円、取得期間５月９日～８月３１日）の状況は、５月３１日時点の累計で取得株式数３０万４００株、取得価額総額２億９９３１万１９００円となった。

　　株価の動きを見ると自己株式取得を好感して動意付き、５月１３日に上場来高値１０３１円を付けた。その後は小動きとなり１０００円近辺の狭いレンジでモミ合う展開だが、煮詰まり感も強めている。

　　６月２５日の終値９９８円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ７８円９１銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は２．０％近辺、そして実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ５５８円２６銭で算出）は１．８倍近辺である。指標面に割高感はなく、今期好業績見通しを評価してモミ合い上放れ展開が期待されるだろう。（水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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