【株式評論家の視点】住友ゴムは再増額の見方が有力、ＰＥＲなど割安さが目立つ

＜銘柄の見所＞

　住友ゴム＜５１１０＞（東１）が底打ち機運を強めてきた。５月９日に発表された今２０１３年１２月期の第１四半期の決算は、売上げが１６３８億円と、前年同期比２％減、営業利益は１４９億円と。同６％減益に見舞われる決算だった。それにも関わらず、今１２月期通期の見通しについては、売上げを７６００億円から７８００億円（前期７１０２億円）へ、営業利益も同じく７３０億円から８００億円（同６９７億円）に上方修正された。

　増額については、今期の見通しについて、慎重な見積もりをしていたことが要因だろう。それにしても、２月１４日に発表された今１２月期の見通しが５月９日に早くも増額修正されたのは、足元の業績がきわめて順調に推移していることを示している。今期は３期連続の最高益更新予想でスタートしており、その増額は今後、業績見直しの動きを呼び寄せることになりそう。原材料価格の低下や為替の円安効果から、アナリスト筋の間では今期増額の再増額を想定する向きが多い。

　２０１２年１２月期からは、中国長砂で中国第２工場が立ち上がったほか、タイでも既存工場の増強が進む見通し。加えて、２０１４年１２月期からはブラジルの新工場の生産開始、２０１５年１２月期からはトルコの新工場の生産開始が寄与する見通しだ。そうした生産能力の増強分が、販売増にそのまま繋がると見られている。

　今期からスタートした長期ビジョン「ＶＩＳＩＯＮ　２０２０」では、とりあえず２０１５年１２月期に売上げ９４００億円（前１２月期７１０２億円）、営業利益１０００億円（同６９７億円）の確保を目指している。現在でも９．２倍と割安なＰＥＲはさらに大幅割安となっていく。アナリストの評価もずらり最高位で並んでいる。（株式評論家・隆盛）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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