【アナリストの眼】カナモトは公共投資増加追い風、第１四半期に続き第２四半期も絶好調期待、３０００円相場も

＜業績＆株価分析＞

　建設機械レンタル大手のカナモト＜９６７８＞（東１）に注目したい。公共投資増加を追い風に今期（１３年１０月期）好業績が予想され、６月７日予定の第２四半期累計（１２年１１月～１３年４月）業績発表が接近して、株価は一段高の可能性もありそうだ。

　今期の連結業績見通しは、売上高が前期比１５．１％増の９９１億５０百万円、営業利益が同１０．７％増の７１億２０百万円、経常利益が同９．７％増の６５億１０百万円、そして純利益が同１０．８％減の３１億９０百万円としている。純利益は負ののれん発生益一巡が影響するが、復興関連、老朽化インフラ補修・更新関連、整備新幹線関連など公共投資増加を追い風に増収営業増益の見込みだ。

　通期予想に対する第１四半期（１２年１１月～１３年１月）の進捗率は、売上高が２８．９％、営業利益が５４．５％、経常利益が５９．２％、純利益が６７．４％と高水準だったため、第２四半期累計および通期増額の可能性が高いだろう。

　なお５月１６日、建機レンタル大手４社と三菱商事＜８０５８＞が合弁で、建機レンタル会社向けに油圧ショベルの卸レンタル事業を行うダイヤモンド建機を設立すると発表した。第４次排ガス規制に対応した油圧ショベル中古機のアジア向け輸出の減少が予想されるため、国内で効率的にレンタル使用するためとしている。

　株価の動きを見ると上値追いの展開が続き、５月１３日には年初来高値となる２６５９円まで上値を伸ばしている。今期の好業績見通しを評価し、さらに増額修正に対する期待感を強める動きだろう。５月１７日の終値２５９８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９７円１６銭で算出）は２７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は０．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２２１円５６銭で算出）は２．１倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって上昇トレンドを継続している。今期増額修正に対する期待感が強いだけに、６月７日予定の第２四半期累計業績発表が接近して一段高、３０００円の可能性もありそうだ。（本紙シニアアナリスト・水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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