【アナリストの眼】キムラユニティー株価は８００円台乗せ早そう、指標割安

＜業績＆株価分析＞

　　キムラユニティー <9368> に注目したい。ＮＬＳ（ニューロジスティクスサービス）での新規顧客獲得などで業容が着実に拡大しており、中期的な収益拡大期待が強い。株価は８００円台乗せが早そうだ。

　　今期（１３年３月期）連結業績見通しについては１０月２６日に下方修正を発表し、売上高が前期比２．１％増、営業利益が同２．０％増、経常利益が同３．１％増、純利益が同１８．７％増の見込みとしている。ＮＬＳでの新規受注は順調な模様だが、主要顧客の中国での大幅減産の影響に加えて、ＮＬＳ新規事業所の生産性改善遅れ、米国子会社の収益改善遅れ、米国子会社に対する投資損失引当金積み増しなどが影響し、期初計画に比べて増収増益幅が縮小する模様だ。通期会社予想に対する第２四半期累計（４～９月期）の進捗率は、売上高が４９．３％、営業利益が３７．６％、経常利益が３９．４％、純利益が４１．０％である。利益面の進捗率がやや低水準だが、下期の生産性改善効果が期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、今期業績見通し下方修正も嫌気して１１月１４日には７１０円まで調整したが、売り一巡して足元では７６０円近辺に戻している。短期的な調整が完了した形だろう。１２月５日の終値７６０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６９円６０銭で算出）は１０～１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は２．６％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１７２４円１４銭で算出）は０．４倍台となる。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると２６週移動平均線を回復し、いずれも強基調へ回帰する動きが鮮明になっている。１０月１０日の７０９円と１１月１４日の７１０円でダブルボトムの形となり、短期的な調整が完了したようだ。７８０円近辺が上値フシの形になっているが、指標面に割高感はなく、中期的な収益拡大期待で上値を試す展開が期待されるだろう。２０１０年以来の８００円台に乗せれば、次は１０００円を目指す展開だろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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