【アナリストの眼】高利回りと低ＰＢＲで注目のティムコ、女性の登山増で業績好調

【今、この銘柄】

　　ティムコ <7501> （ＪＱＳ）は、フィッシング用品やアウトドア用品の企画開発・販売事業を展開している。指標面では予想配当利回りに見直し余地があり、今期業績見通しの上振れ期待、女性の登山やランニングのブームなども材料視されそうだ。

　　今期（１２年１１月期）通期業績（非連結）見通しについての会社予想は、売上高が前期比４．５％増の２８億２４百万円、営業利益が同２．５倍の４４百万円、経常利益が同７７．８％増の４８百万円、純利益が１０百万円（前期は１３百万円の赤字）と、増収増益の見込みである。なお配当については年間１７円５０銭（期末一括１７円５０銭）の予想としている。

　　通期の会社予想に対する第２四半期累計（１１年１２月～１２年５月期）実績の進捗率を見ると、売上高が５１．１％、営業利益が７７．３％、経常利益が８５．４％、純利益が３０．０％となり、営業利益、経常利益の進捗率は高水準である。フィッシング事業では、原発事故による一部地域での風評の影響があった模様だが、徐々に影響が薄れている模様だ。アウトドア事業では、ウェアなどの販売が好調な模様である。通期上振れの期待が高まりそうだ。

　　株価の動きを見ると、小動きだが概ね５００円台後半で推移している。７月２６日には直近安値となる５４１円まで下落する場面があったが、５月２８日に付けた年初来安値５３２円を割り込まずに反発し、下値を切り上げる形となった。

　　８月１３日の終値５７２円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ３円５５銭で算出）は１６０倍近辺、今期予想配当利回りは３％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ２４１９円１２銭で算出）は０．２倍台となる。

　　予想配当利回りには見直し余地があり、今期業績見通しの上振れ期待も考慮すれば戻り歩調の展開となる可能性があるだろう。２月２４日に付けた年初来高値５９５円は視野に入っており、これを突破すれば１１年秋に付けた６４０円近辺がターゲット水準になりそうだ（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【銘柄診断】三菱電機は足元の業績悪化を織り込む、押し目買い呼び込み出直り態勢に（2012/08/14）
・【銘柄診断】日本ヒュームは復興需要を取り込み受注高は大幅増を達成、増額への期待も（2012/08/14）
・IRソリューション 個人投資家向け企業情報 Media-IR（日本インタビュ新聞社）（2012/08/03）
・ＩＲソリューション ジャスダック Media-IR Ｓolution（日本インタビュ新聞社）（2012/08/03）