【株式市場を検証】株価指数先物取引主導の展開も上値重く目先は調整局面入りも警戒

【日経平均株価は小幅反落、ＴＯＰＩＸは続落】

■東証１部市場の売買代金は２３営業日連続で１兆円を上回る

　　１日の指数は下落した。日経平均株価は前日比１５円８７銭（０．１６％）安の９７０７円３７銭となり３営業日ぶりに小幅反落した。一方のＴＯＰＩＸは前日比４．４２ポイント（０．５３％）安の８３１．５４となり続落した。株価指数先物取引が主導する展開で、午前は買いが優勢だったが、午後になると値を崩して前日比マイナス圏に転じた。

　　日経平均株価の日中値幅は１９９円７３銭だった。東証１部市場の売買代金は概算で１兆４９１３億円となり、前日の１兆５８５０億円に比べて減少したが、２３営業日連続で１兆円を上回った。

　　前日２９日の米国株式市場は下落した。ダウ工業株３０種平均株価は前日比５３ドル０５セント（０．４１％）安の１万２９５２ドル０７セントと反落した。ＥＣＢ（欧州中央銀行）の３年物オペの応札額が５２９５億ユーロと、ほぼ市場予想の水準だったことに加えて、米１１年１０～１２月期ＧＤＰ改定値などの主要経済指標を好感して序盤は買いが優勢だった。しかし、バーナンキ米ＦＲＢ（連邦準備制度理事会）議長が議会証言で、米景気回復に慎重な姿勢を示しながらも追加金融緩和に言及しなかったことが弱材料視されて、前日比マイナス圏に転じた。

　　Ｓ＆Ｐ５００株価指数は前日比０．４７％安と５営業日ぶり反落した。ナスダック総合株価指数は００年１２月以来となる３０００台を回復する場面もあったが、結局は前日比０．６７％安と５営業日ぶり反落した。米１１年１０～１２月期実質ＧＤＰ改定値は前期比年率プラス３．０％となり、速報値の同プラス２．８％から上方修正されて市場予想も上回った。米２月シカゴ購買部協会景気指数は６４．０となり、１月の６０．２に比べて改善して市場予想も上回った。

　　こうした流れに対して、日経平均株価は前日比４８円１０銭高と買い優勢でスタートした。外資系証券９社経由の寄り付き前の注文状況は差し引き１０万株の売り越し観測だったが、前日の海外市場で為替がやや円安方向に傾いたことを好感した。

　　買い優勢で寄り付いた後、株価指数先物取引が主導する形で上昇幅を広げ、日経平均株価は前日比１４２円５１銭高の９８６５円７５銭まで上昇する場面もあった。しかし午前の中盤以降は上昇幅を縮小する展開となった。中国２月ＰＭＩ（製造業購買担当者景気指数）は５１．０となり、１月の５０．５に比べて改善して市場予想も上回ったが、市場の反応は限定的だった。

　　午後に入ると、株価指数先物取引が主導する形で日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに値を崩して前日比マイナス圏に転じた。為替が朝方に比べてやや円高方向に傾いたことが弱材料視され、結局この日の安値圏で取引を終了した。

　　東証１部市場の騰落銘柄数は値上がり銘柄４２９（全体の２６％）、値下がり銘柄１１６２（全体の６９％）だった。セクター別には、鉄鋼、機械、総合商社、メガバンク、証券、保険、不動産などが軟調になった。一方で、陸運など内需関連の一角が堅調だった。全体として主力株に利益確定売りが目立った。

　　東証１部市場の売買代金上位の個別銘柄で見ると、１位のトヨタ自動車 <7203> ）、２位の三菱ＵＦＪＦＧ <8306> 、４位のみずほＦＧ <8411> 、５位の三井住友ＦＧ <8316> 、６位の野村ホールディングス <8604> 、７位のコマツ <6301> 、８位のホンダ <7267> 、１０位の日産自動車 <7201> 、１１位の三菱商事 <8058> 、１３位のグリー <3632> 、１４位のファナック <6954> 、１６位のディー・エヌ・エー <2432> 、１７位の日立製作所 <6501> 、１８位の国際石油開発帝石 <1605> 、１９位の三井物産 <8031> 、２０位のパナソニック <6752> が下落した。主力株が総じて軟調だった。

　　一方、３位のソフトバンク <9984> 、９位のキヤノン <7751> 、１２位のＴＤＫ <6762> 、１５位のソニー <6758> 、２１位のファーストリテイリング <9983> 、２４位の京セラ <6971> は上昇した。

　　日経平均株価は終値では９７００円台を維持したが、株価指数先物取引が翻弄する形で前日と同様に、午前は上昇しても午後に入ると値を崩す展開となった。また、日経平均株価の取引時間中の高値は９８６５円７５銭で、前日の取引時間中の高値９８６６円４１銭に僅かに届かなかった。短期的な過熱感を冷ますためにスピード調整が必要な状況でもあり、目先の天井として意識される可能性があるだろう。為替動向がポイントになることに変化はないが、一段の円安進行という追い風がなければ、目先は調整局面入りが警戒されそうだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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