テックファーム Research Memo（5）：EBEの株式取得やモバイル電子マネー事業投資に向けて新株予約権を発行

*16:43JST テックファーム Research Memo（5）：EBEの株式取得やモバイル電子マネー事業投資に向けて新株予約権を発行

■エクイティファイナンスと持株会社への移行

(1)新株予約権発行について

EBEの子会社化に伴い、テックファーム<3625>では大和証券を割当先とする新株予約権を発行した。概要は表のとおり。当初行使価額で100%行使されたとすれば、資金調達額は2,287百万円となる。資金使途はEBEの株式取得費用として988百万円、米国子会社によるモバイル電子マネー事業への投資で300百万円、残りは今後も積極推進するM&Aや事業提携などの必要資金に充てる計画だ。

EBEの株式取得費用は2015年3月末時点で588百万円を支払い、残額は2016年3月、2017年3月に各200百万円を分割で支払う予定となっている。支払時期までに資金調達が想定どおり進まない場合は、銀行からの借入金によって賄う予定となっている。なお、新株予約権が100%行使されれば、1株当たりの株主価値は15%の希薄化となる。

また、米国カジノ市場向けのモバイル電子マネー事業開始に向けた300百万円は、人件費と商品化に向けたシステム開発費用に充当される。営業担当責任者としてカジノ運営経験者を迎え入れ、現在は商品化に向けた最終的な開発段階に入っており、2016年6月期中のサービスの開始という従来の予定に変更はない。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤　譲）《FA》