【アナリスト水田雅展の銘柄分析】電算システムは下値確認して切り返しの動き、好業績を評価

　　情報サービスの電算システム <3630> の株価は、全般地合い悪化の影響を受けて高値圏から急落したが、下値を確認して切り返しの動きを強めている。好業績を評価して出直り展開だろう。

　　情報サービス事業（システムソリューション、情報処理サービス、システムインテグレーション・商品販売）と、収納代行サービス事業（コンビニ収納代行、郵便振替決済代行、ネットショッピング決済、電子マネー決済）を展開している。クラウドサービスや電子マネーへの対応を強化して、１２年にはコンビニエンスストアを窓口とする国際送金サービスを開始した。また１３年１０月にはＮＴＴドコモ <9437> と業務提携し、Ｇｏｏｇｌｅの企業向けクラウドビジネスに関する戦略的パートナーとして連携を強化している。

　　今期（１４年１２月期）連結業績見通しについては売上高が前期比９．９％増の２７０億円、営業利益が同１０．２％増の１１億２０百万円、経常利益が同９．６％増の１１億２０百万円、純利益が同１２．４％増の６億６７百万円としている。情報サービス事業ではコアパートナーとの連携や大手システムインテグレーターとの協業を進め、公共部門や金融部門が好調に推移する。さらにＢＰＯ（情報処理アウトソーシング）業務やクラウドサービスの拡大も寄与する。収納代行サービス事業は新規取引先獲得や既存取引先収納件数増加などが牽引する。国際送金サービスの取り扱い窓口増加にも取り組むようだ。

　　株価の動きを見ると、１月下旬～２月上旬の全般地合い悪化も影響して高値圏１４００円近辺から急落し、２月４日に１０６０円、そして２月２７日には１００４円まで下押す場面があった。ただし足元では１１００円台まで戻して切り返しの動きを強めている。売り一巡して好業績を見直す動きだろう。

　　３月１０日の終値１１４０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６９円１２銭で算出）は１６～１７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２２円で算出）は１．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７２３円５１銭で算出）は１．６倍近辺である。週足チャートで見ると５２週移動平均線を割り込んで調整局面となったが、２月２７日の直近安値から切り返して１０００円近辺での下値支持線を確認した形だろう。下値を確認して出直り展開となりそうだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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