コニシ Research Memo（1）：中計での経常利益の目標達成は射程圏内

*17:34JST コニシ Research Memo（1）：中計での経常利益の目標達成は射程圏内
コニシ<4956>は、「ボンド」ブランドで知られる国内トップクラスの接着剤・シーリング材メーカーである。一般家庭用から産業用、住宅・建材用、建築・土木用と幅広い製品を揃えているが、主たる市場は住宅・建築・土木関連である。

2014年3月期の第2四半期累計（2013年4-9月期）の業績は、売上高52,786百万円（前年同期比3.1%増）、営業利益2,650百万円（同5.3%増）、経常利益2,770百万円（同15.7%増）、四半期純利益1,594百万円（同19.8%増）とすべての項目で計画を上回った。2014年3月期の通期業績見通しは、売上高111,400百万円（前年比6.3%増）、営業利益5,950百万円（同10.6%増）、経常利益5,980百万円（同11.5%増）、当期純利益3,350百万円（同8.6%増）が予想されているが、住宅・建築・土木等の市場動向から判断すれば、達成は充分可能と思われる。

中期経営計画（4ヶ年）の具体的な施策として「コア事業での利益創出」「事業拡大による成長」「海外事業の推進」を挙げ、数値目標として2015年3月期に売上高130,000百万円、経常利益6,500百万円を掲げている。経常利益の目標達成は充分射程圏内と思われ、今後の動向が注目されよう。利益目標達成の場合には、増配の可能性もありそうだ。

■Check Point
・「ボンド」ブランドの商品は6,500種、国内で群を抜く品揃え
・下期はボンド事業と化成品事業の伸張で通期計画の達成へ
・2015年3月期の中計目標達成で記念配当の可能性も

（執筆：フィスコ客員アナリスト 佐藤譲）《NT》