【株式評論家の視点】エストラストは割安、株価の下値固め進む

＜銘柄の見所＞

　　九州と山口エリアを中心にマンション分譲、不動産賃貸や不動産管理業務の受託を手掛ける、エストラスト <3280> （東マ）は、１１月１４日（木）前日と変わらずの７２１円。足元では不動産分譲事業における契約が好調に推移し、業績好調で割安感があり見直し余地が広がるほか、下値を固めており、中長期的な視点で押し目買い妙味が膨らもう。

　　１０月１０日に今２０１４年２月期業績予想の上方修正を発表済み。分譲マンションと新築戸建の引渡戸数２０戸の増加を見込むほか、契約が好調に推移し、広告宣伝費等の販売費の大幅圧縮見込み、売上高は従来予想の９６億円（前年同期比１１．１％増）から１０３億円（同１８．５％増）、営業利益は同８億８０００万円（同２．３％増）から１０億１０００万円（同１１．８％増）、経常利益は８億６０００万円（同５．８％増）から９億円（同１０．８％増）、純利益は同５億１０００万円（同７．９％増）から５億４０００万円（同１４．３％増）と連続最高益予想を増額する見通し。配当は初の中間配当として２円を決定、期末配当４円と併せ年間配当は６円を予定している。

　　九州・山口エリアのＮＯ．１のデベロッパーを目指し、２０１６年２月期売上高１３０億円、営業利益１２億５０００万円、経常利益１２億円、純利益７億２０００万円の目標を掲げているが、今回の１４年２月期業績予想の上方修正で営業利益は１年前倒し（１５年２月期１０億２０００万円目標）達成見込みと順調だ。

　　株価は、５月９日につけた分割前の高値１４１６円から６月７日に分割前の安値６３５円と調整。７００円割れを底値としてもみ合いを続けている。今期予想ＰＥＲ６倍台と割安感があり、福岡市において同社最大規模のプロジェクトを計画中で、中長期的な成長が期待されることから、押し目買い妙味が膨らもう。（株式評論家・信濃川）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【株式評論家の視点】ファナックはアナリストが強気を継続、増額に（2013/11/13）
・【株式評論家の視点】地盤ネットは地盤への関が心高まり、業績はこれから伸びる局面（2013/11/14）