C&Gシステムズ Research Memo（5）：主力のCAD/CAMシステム等事業は国内外ともに増収

*18:16JST C&Gシステムズ Research Memo（5）：主力のCAD/CAMシステム等事業は国内外ともに増収

■決算動向

（1）2013年12月期の第2四半期（実績）

●損益の状況

8月9日に発表された、C&Gシステムズ<6633>の2013年12月期の第2四半期（1-6月）決算は、売上高が1,757百万円（前年同期比0.5%減）、営業利益が156百万円（同6.5%増）、経常利益が189百万円（同13.3%増）、四半期純利益が131百万円（同12.0%減）となった。

売上高は減収となったが、売上総利益が前年同期の62.0%から64.1%へ改善したため、販管費の増加を吸収して営業利益、経常利益は増益となった。ただし、法人税等が増加したことから、四半期純利益は前年同期比では減益となった。売上総利益率が改善した要因は、主力のCAD／CAMシステム等事業においては、西日本地区で大型案件を獲得出来たこと、比較的粗利率の高い製品が売れたこと、CAD/CAMの新バージョンへの移行が順調に進んだことなどが挙げられる。しかし、会社全体の減収増益要因は、粗利率が低い金型製造事業の収益が約40%減収したことが相対的要因としてあげられる。

セグメント別の売上高は、主力のCAD/CAMシステム等事業が1,551百万円（同9.0%増）となった一方で、金型製造事業は前年度が好調に推移したこともあり、206百万円（同39.8%減）となった。CAD/CAMシステム等事業の仕向地別売上高は国内が1,311百万円（同6.0%増）、北米39百万円（同33.3%増）、アジアが200百万円（同28.7%増）となり、国内とアジアが増収に寄与した。

また、セグメント別の営業利益は、主力のCAD/CAMシステム等事業が141百万円（同56.4%増）となった。同事業の売上高が増加したことが要因のひとつだが、高付加価値製品の売上高が好調であったことから、営業利益率も9.1%（前年同期6.4%）へ改善した。

一方で、金型製造事業の営業利益は15百万円（同73.4%減）となった。売上高が減少したことに加え、為替変動の影響もあり営業利益率は前年同期の16.5%から7.3%へ悪化した。

（執筆：フィスコ客員アナリスト 寺島昇）《FA》