【アナリスト水田雅展の銘柄分析】キムラユニティーは高値圏モミ合い頑強、２ヶ月経過で上伸も

　　総合物流サービスのキムラユニティー <9368> の株価は戻り高値圏でのモミ合い展開だが、指標面に割安感があり、ネット通販市場の拡大も支援材料だろう。モミ合い上放れて５月の高値を試す展開が期待される。

　　トヨタ自動車 <7203> の補給部品・ＫＤ包装を主力とする総合物流サービス企業である。物流サービス事業を主力として、車両リースやメンテナンスなどの自動車サービス事業、情報サービス事業、その他事業（太陽光発電による売電サービスなど）も展開している。トヨタ自動車の海外生産拡大に合わせて海外展開を加速するとともに、ネット通販市場の拡大が追い風となる物流請負のＮＬＳ（ニューロジスティクスサービス）で、新規顧客開拓と生産性改善を強化している。

■今期は増収、２ケタ増益、ＰＥＲ１１倍台

　　今期（１４年３月期）連結業績見通しは売上高が前期比４．８％増の４０６億円、営業利益が同１３．９％増の１５億５０百万円、経常利益が同２．０％増の１７億円、純利益が同７．６％増の１０億円としている。トヨタ自動車の生産台数増加が国内外で追い風となる。ＮＬＳは物流量増加に加えて生産性改善が進展する。米国子会社も受注量増加で収益が大幅に改善する。通期見通しに対する第１四半期の進捗率は売上高が２３．５％、営業利益が２２．９％、経常利益が２９．４％、純利益が２９．５％である。概ね順調な水準であり、通期上振れの可能性があるだろう。

　　株価の動きを見ると、７月の戻り高値圏９９０円近辺からやや水準を切り下げたが、概ね９６０円～９８０円近辺でモミ合う展開となっている。ただし煮詰まり感を強めており、上放れのタイミングが接近しているようだ。

　　８月２８日の終値９６１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ８２円８６銭で算出）は１１～１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２２円で算出）は２．３％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１８１２円８２銭で算出）は０．５倍近辺である。

　足元は反騰後の中段保ち合い局面だが、週足チャートで見ると１３週移動平均線、２６週移動平均線を突破して強基調を維持している。指標面には割安感があり、好業績を評価して５月の年初来高値１０３０円を試す展開が期待される。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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